Уголь: в поисках «дна»

День шахтера в Кузбассе больше, чем праздник. Это своеобразная точка отсчета всей производственной жизни отрасли. За рекордами добычи, приуроченными к торжественной дате, оказался в тени самый важный — экономический аспект события. По мнению участников рынка, ситуация развивается по негативному сценарию — первое полугодие добавило неопределенности и продолжило тенденцию падения цен. Как текущая ситуация отразилась на бизнесе и когда цены наконец-то «поползут» вверх, выяснял «КС».

Взлеты и падения

Рынок дается угольщикам тяжело: стоимость продукции падает, внутренний спрос сокращается, а высокая конкуренция и неподъемные железнодорожные тарифы осложняют экспорт. Аналитики полагают, что ухудшение конъюнктуры, вероятно, продолжится до конца года. При этом многие холдинги рапортуют о росте объемов добычи и ставят новые производственные рекорды. По мнению экспертов, во многом это связано с запуском в прошлые годы крупных инвестиционных проектов, останавливать которые сегодня экономически не выгодно. Однако некоторые участники рынка говорят о продуманной тактике: «Наращивание объемов добычи в условиях, когда цены на мировом угольном рынке продолжают падать, — одно из стратегических решений, чтобы снизить издержки», — считает генеральный директор компании «СУЭК-Кузбасс» Евгений Ютяев.

Но ОАО УК «Кузбассразрезуголь», являющееся лидером региона по производственным показателям, наращивать добычу не стремится. В пресс-службе компании сообщили «КС», что «сохраняют стабильный объем на уровне 43 млн тонн в год, делая ставку на рост экспортных поставок и повышение качества своей продукции». «Развитие и увеличение обогатительных мощностей — один из обязательных приоритетов, определяющий перспективы компании на много лет вперед», — поясняет генеральный директор Уральской горно-металлургической компании (владеющей «Кузбассразрезуглем») Андрей Козицын. К слову, до 2018 года «Кузбассразрезуголь» планирует построить четыре обогатительные фабрики.

По данным администрации Кемеровской области, уровень добычи в регионе за первое полугодие увеличился на 3,7% и составил 102,7 млн тонн. Это плюс 3,8 млн тонн к показателю аналогичного периода прошлого года. Доля коксующихся углей в общем объеме — 29,2 млн тонн (27,2 млн тонн в первом полугодии 2013 года). С приростом за шесть месяцев 2014 года, по данным обладминистрации, сработали ОАО «СДС-Уголь» (+ 1,8 млн тонн угля), ООО «Холдинг Сибуглемет» (+ 0,7 млн тонн), ЗАО «Стройсервис» (прирост на 0,43 млн тонн) и ЗАО «Распадская угольная компания» (плюс 0,47 млн тонн). За июль текущего года угольщики Кузбасса подняли на поверхность 17 млн тонн «черного золота». В том числе 4,8 млн тонн коксующихся марок.

Отметим, что вне зависимости от выбранной стратегии и незначительных изменений показателей, тройка крупнейших игроков, задающих тон в отрасли, в сравнении с итогами прошлого года, осталась без изменений. Это ОАО УК «Кузбассразрезуголь» — 21,4 млн тонн (-1,9% к аналогичному периоду 2013 года), ОАО «СУЭК-Кузбасс» — 16, 8 млн тонн (-3,4%), ОАО «СДС-Уголь» — 13,7 млн тонн (+15%).

Денежный отток

Вопрос финансов для угольщиков — самый болезненный. Многие компании, учитывая снижение цен на внешнем и внутреннем рынках, балансируют на грани рентабельности. «Учитывая значительные расстояния до морских портов и высокие железнодорожные тарифы, вывозить уголь становится просто невыгодно, — рассказывает источник «КС» в компании, производящей энергетический уголь. — Транспортная составляющая достигает 50%. В таких условиях приходится искать возможности реализации на внутреннем рынке, а их крайне немного». Согласно данным, озвученным заместителем губернатора Кузбасса по угольной промышленности и энергетике Андреем Гаммершмидтом, «мировая ежеквартальная цена для коксующегося угля находится на шестилетнем минимуме в $120 за тонну, цена рядовых марок колеблется в пределах $70–72 за тонну, это пятилетний минимум». Как результат — ухудшение финансовых показателей холдингов.

В частности, в сообщении ЗАО «Распадская угольная компания» (первой опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2014) говорится, что «средневзвешенные цены угольного концентрата (производимого «Распадской» — «КС»), приведенные к общим условиям поставки (FCA Междуреченск), за январь–июнь текущего года снизились к аналогичному периоду 2013-го на 13–26%». «В 2013-м и первом полугодии 2014 года понижающий ценовой тренд явился следствием дисбаланса спроса и предложения на мировом и российском рынках коксующихся углей, в том числе по причине влияния Китая на мировой рынок сырья и увеличения в мировой торговле доли контрактов по спотовым ценам», — указано в сообщении.

Финансовые показатели первого полугодия таковы: чистый убыток ЗАО «Распадская угольная компания» составил $67 млн, выручка сократилась на 19% до $245 млн. Итоговые цифры здесь объясняют снижением продаж на внутреннем рынке и увеличением экспорта с понижающим ценовым трендом, связанным со стратегией на закрепление присутствия как на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, в первую очередь в Японии и Южной Корее, так и в Европе.

Впрочем, нет оснований ожидать хороших финансовых показателей за шесть месяцев и у большинства других кузбасских компаний. Во втором полугодии ситуация может еще осложниться. Причина — новые факторы, препятствующие росту рынка.

Один из них — принятое правительством Китая решение о сокращении объемов как добываемого, так и потребляемого страной угля. Доля Поднебесной, по данным ФИНАМ, в потреблении угля составляет 50% от мировых объемов, а на рынке энергоресурса китайцы генерируют около 20–30% спроса.

Еще одним потрясением для Кузбасса может оказаться введение политических санкций со стороны ЕС. По мнению участников рынка, особенно негативно к импорту российского угля настроена Польша. Решение о запрете импорта может быть принято в качестве ответа на ограничения России на ввоз продуктов и сырья. «Мы всерьёз это обдумываем», — отметил глава польского МИДа Радослав Сикорский. Конечно, Польша далеко не главный, даже по европейским меркам, рынок сбыта, значительно отстающий от Великобритании и Германии. Однако событие, особенно для некоторых компаний, неприятное. Под угрозой и деловое партнерство с Францией. Летом страна отказалась от крупной партии «черного золота», направленной УК «Заречная».

Во главе угля

Нынешний год принес в отрасль значимые кадровые перестановки. В конце июня подал в отставку бессменный генеральный директор и основатель компании «Распадская» Геннадий Козовой. Человек, отдавший предприятию более 30 лет и прошедший путь от подземного слесаря до руководителя и совладельца (с партнером Александром Вагиным, до прошлого года являвшимся председателем совета директоров — прим. «КС») контрольного пакета акций. С 1 июля крупнейший угольный актив возглавил вице-президент «Евраз» по углю Сергей Степанов. Учитывая, что полный контроль над «Распадской» «Евраз» приобрел еще полтора года назад, кадровая перестановка, хотя и оказалась для многих неожиданной, представляется вполне логичной.

В интервью областному деловому изданию Сергей Степанов, генеральный директор «Южкузбассугля» и «Распадской угольной компании» заявил: «Мы пришли к пониманию необходимости консолидировать управление угольными активами региона и дивизиона в целом». Речь идет об интеграции «Южкузбассугля» и «Распадской» на операционном уровне. Также в качестве приоритетной задачи господин Степанов назвал запуск на шахте четырех лав и постепенное наращивание добычи с тем, чтобы вывести предприятие на производственную мощность не ниже 5 млн тонн угля в год.

Еще одно неожиданное, на первый взгляд, назначение состоялось в ЗАО «ТопПром». Холдинг возглавил экс-глава «Южкузбассугля» (2008–2013 гг.) Андрей Борщевич. Как полагают участники рынка, такое решение объясняется планами компании по восстановлению добычи на шахте «Юбилейная». Для выполнения такой задачи требуется опытный руководитель. «За 2014–2015 годы планируется пройти 15 500 м горных выработок, прежде чем будет достигнута конечная цель — лава 16-17 и начнется полномасштабная добыча угля. Первый уголь из лавы планируется в I квартале 2016 года», — говорится в материалах компании.

Слабое звено

Если в условиях неблагоприятной конъюнктуры проблемы в той или иной степени есть у всех, то положение ОАО «Южный Кузбасс» (входит в группу «Мечел») особенно тревожно. «Обескровленный» инвестициями в развитие Эльгинского угольного месторождения в Якутии холдинг «Мечел» находится в паре шагов от банкротства. В неприглядном свете приходится выступать и его дочерним компаниям. Так, 10 июля в Кемерове на заседании областного штаба по финансовому мониторингу, посвященному ситуации в добывающих компаниях и их задолженности по обязательным платежам, было объявлено: с середины весны «Южный Кузбасс» перестал платить аренду за землю и налоги в местный бюджет. По словам главы Междуреченского городского округа Вадима Шамонина, компания обеспечивала треть доходов местного бюджета. В общей сложности «Южному Кузбассу» предъявили претензии практически на 550 млн рублей с учетом «дочек». Управляющий директор компании Виктор Скулдицкий пообещал представить графики постепенного погашения задолженности. Также он указал на падение цен на уголь, сокращение сбыта и добычи (на 685 тыс. тонн с начала года, на 9,6%), а также упомянул о сложном финансовом положении группы «Мечел».

Первый заместитель губернатора Кузбасса Максим Макин в целом ситуацию в отрасли лаконично оценил так: «экономика сложная». Проблемы он связал в первую очередь с положением дел на рынке угля, где «ситуация складывается не в пользу региона, в результате чего за год поступления налога на прибыль снизились на 20 млрд рублей, или 60%, налога на добычу полезных ископаемых — на 1,1 млрд, или 25%».

Не ладятся дела и у УК «Заречная». Корпоративные споры и смена собственника стали одной из причин ухудшившегося финансового положения компании. Напомним, что «Заречная» оказалась втянута в затяжной корпоративный конфликт между экс-владельцем компании, украинским миллиардером Виктором Нусенкисом и его бывшим партнером Георгием Васильевым. Не произошло улучшение положения дел и после смены собственника: крупный угольный актив приобрела госкорпорация «Уралвагонзавод», а точнее, ее «дочка» «УВЗ-Логистик». Трудности компании стали причинами переноса сроков запуска уникального в своем роде проекта по строительству шахтоуправления «Карагайлинское»: в одном производственном комплексе сразу строятся добывающее и обогатительное предприятия. Объект планировалось открыть еще в прошлом году, но даты его ввода неоднократно переносились. Стоит отметить, что «Карагайлинское» обеспечит компанию коксующимся углем, тогда как ранее она добывала только энергетические марки.

Кроме того, в «Заречной» дважды за год сменился генеральный директор. После ухода Виталия Харитонова к обязанностям осенью 2013 года приступил Александр Щукин, известный далеко за пределами Кемеровской области угольный магнат. Но в мае он покинул должность по собственному желанию, в качестве причины, как сообщили в компании, указав состояние здоровья. Вакантное место с 16 июня занял Сергей Пивня. Ранее он являлся заместителем гендиректора СУЭК (2003–2005), работал в ЗАО «Русский уголь», а непосредственно перед приходом на «Заречную» был гендиректором ЗАО УК «Гуковуголь».

Восточный экспресс

Стоит отметить, что экспорт российского угля за январь—июнь 2014 года вырос до 75,05 млн тонн (на 15% в сравнении с показателем аналогичного периода прошлого года). Об этом свидетельствуют данные Минэнерго России. В Кузбассе экспортные поставки также растут. Более половины «черного золота», добываемого в регионе, — 59,9 млн тонн из 101,4 млн тонн — отгружено в другие страны.

По-прежнему ключевой стратегией выживания угольных холдингов является наращивание экспортных поставок и ориентация на страны АТР. Например, экспорт «Кузбассразрезугля» в сравнении с первым полугодием 2013-го вырос почти на четверть. В целом же в компании планируют довести объем поставок иностранным потребителям в этом году до 29 млн тонн угля против 25,8 млн тонн годом ранее.

«Сбыт угля смещается в сторону Азии», — заявил министр энергетики РФ Александр Новак. По его словам, существующие тенденции уже учтены в программе развития угольной отрасли РФ на период до 2030 года, которая предусматривает увеличение добычи на 37% , до 480 млн тонн. «Причем объем экспорта сырья из РФ увеличится на 70 млн тонн к нынешнему уровню», — добавил министр. В структуре продаж вырастет доля экспорта в страны Азиатско-Тихоокеанского региона с нынешних 6% до 15%.

В ожидании белой полосы

Многие эксперты отрасли полагают, что цены на «черное золото» в скором времени достигнут своего «дна», затем начнется стагнация, а вот значительный подъем рынка произойдет только в среднесрочной перспективе, через три-пять лет. «Изменений, я думаю, можно ожидать не раньше, чем через два-три года, — говорит генеральный директор «СУЭК-Кузбасс» Евгений Ютяев. — Все угольные предприятия Кузбасса ориентированы на экспорт, его доля превышает 50 процентов. Мы сегодня реально понимаем, что кризис есть кризис, но мы работаем, и так получилось, что мы добываем энергетический уголь, которого достаточно много в мире и на рынке».

Другие участники рынка, опрошенные «КС», давать прогнозы отказываются. Сотрудники холдингов ссылаются на то, что «ситуация настолько сложная, что лучше помолчать». Один из собеседников «КС» охарактеризовал положение дел так: «Мы были бедными, потом нас обокрали». Пожелав остаться неназванным, он заявил, что в нынешних условиях рынка всё меняется каждую минуту и сложно говорить даже о стратегии, тем более давать прогнозы».

Охотнее говорят представители смежных отраслей, в том числе производители горно-шахтного оборудования. «Всё происходит и развивается циклическим образом, сейчас мы находимся где-то внизу условного графика, после спада должен снова начаться рост, — делится с «КС» президент и управляющий директор «Евразия JOY GLOBAL» Дин Торнвелл. — Я считаю, что во второй половине 2015 года появится какая-то стабильность или чуть больший подъем горной промышленности. На мой взгляд, цены на уголь не достигнут прежнего уровня, на котором находились больше года назад, но все же они вырастут».

В подъеме рынка и стабильном спросе на «черное золото» уверены и аналитики. «Уголь имеет огромное значение для мировой экономики, это один из базовых видов сырья в мире, наряду с нефтью и газом, и спрос на него будет всегда, нулевым он не станет в течение предстоящих нескольких десятилетий, как минимум, — считает ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов. — Кроме того, не стоит забывать, что это еще и ценнейшее сырье для различных отраслей, в частности, для металлургии и химической промышленности, что лишь повышает спрос на него. Колебания, подобные нынешним колебаниям спроса и цен, в экономике происходят неоднократно, и всегда после периодов снижения наступал период роста, так будет и на этот раз, надо всего лишь подождать. Так что ситуация в российской угольной отрасли выправится, и наши компании продолжат поставки угля как на внутренний, так и на внешний рынок», — резюмирует эксперт.

Прошли те времена, когда спецтехника была доступна только крупным специализированным предприятиям, аренда экскаватора в настоящее время не составляет никакой проблемы.