Потребность в объективной информации о финансовом состоянии будущего партнера возникает не только у многих компаний, но и у простых граждан — вкладчиков кредитных организаций. Результаты профессионального анализа в доступной форме представляют рейтинговые агентства — как международные, так и российские. В свете происходящих событий актуальность этих данных значительно возросла.
В последнее время рейтинговые агентства вновь занимают первые строки в информационных сообщениях. В связи с событиями на Украине два из них — Standard & Poor’s (S&P) и Fitch Ratings (Fitch) — приняли решение об изменении прогнозов по российским государственным рейтингам при сохранении самих рейтингов неизменными. Буквально через несколько часов по этому поводу высказались практически все финансовые и аналитические компании, пытаясь оценить влияние этих решений на российскую экономику. Таким образом, влияние рейтинговых агентств в современном мире невозможно переоценить. Наибольший авторитет имеют три из них — ранее упомянутые S&P и Fitch, а также агентство Moody’s Investors Service. Все они занимаются независимой оценкой как предприятий и организаций различных отраслей и форм собственности, так и суверенных государств, давая свои характеристики с точки зрения надежности предоставления им денежных средств. Эта информация крайне важна для потенциального кредитора — ведь не каждый может позволить себе содержать обширный штат высококвалифицированных аналитиков, а без уверенности в надежном вложении финансов риск оказаться не только без желаемого дохода, но и без возврата инвестированных средств весьма высок. Каждое агентство имеет свои особенности — так, Fitch зачастую опережает своих коллег в оперативной проработке информации и выставлении рейтингов компаниям финансового сектора, динамично отражая надежность рейтингуемой компании.
Стоит отметить, что каждое из рейтинговых агентств имеет собственную технологию оценки, на которой строится шкала рейтингов. Так, у Fitch рейтинговый показатель строится на основе первых четырех букв латинского алфавита — A, B, C, D — и может состоять из трех повторяющихся символов. Уровень надежности оцениваемой компании нарастает от «D» (дефолтный уровень) до «А», при этом количество символов усиливает оценку: рейтинг «ААА» — это наивысший уровень кредитоспособности. Кроме того, для более точной оценки рейтинги дополняются знаками «+» и «–», символизирующими лучшую или худшую промежуточную степень.
Кроме рейтингового уровня, характеризующего компанию по состоянию на дату присвоения рейтинга и отражающего статичное финансовое состояние, рейтинговые агентства дополняют собственные оценки некоторым «прогнозом», который должен показать тенденции изменения рейтинга в среднесрочной перспективе. Так, прогноз «стабильный» говорит о том, что у агентства нет повода для ближайшего пересмотра выставленного рейтинга, а «негативный» прогноз показывает, что агентство предполагает снижение рейтинга компании по тем или иным причинам, но пока ограничивается тщательным мониторингом ситуации.
Рейтинги зарубежных агентств, выставленные российским компаниям, принимаются во внимание международными и российскими инвесторами при принятии решения о вложении средств. У подавляющего большинства крупных западных инвесторов учет международных рейтингов того или иного агентства является обязательным элементом кредитной политики — российский заемщик с уровнем рейтинга ниже заранее определенного инвестором не имеет даже шансов на рассмотрение своей инвестиционной заявки.
Российские рейтинговые агентства работают аналогично, но их мнение принимается во внимание лишь российскими кредиторами. Для выхода на международный рынок недостаточно даже самых высоких российских рейтингов. Однако в российских реалиях отечественные рейтинги имеют большой вес. Именно они способны учесть особенности национальной экономики и корректно оценить российский бизнес. Так что наличие у промышленной, торговой компании или финансовой организации российского рейтинга вместе с оценками международных агентств укрепляет показатели надежности.
Практически такую же роль играют международные и российские рейтинги не только для производственных и торговых компаний, но и для банков. Высокий международный рейтинг позволяет банку привлекать зарубежные ресурсы — как правило, это обходится российскому банку дешевле отечественных заимствований. Расширяется круг инструментов, которые банк может использовать для привлечения денежных средств. Например, с рейтинговым уровнем Fitch «B+» банк может эмитировать собственные ценные бумаги, в т. ч. облигации, и размещать облигационные займы, которые имеют шансы получения соответствующего рейтинга. Такие ресурсы, как правило, являются недорогими, что позволяет банку выстраивать эффективную финансовую политику. Банковские рейтинги международных агентств дают возможность рассчитывать на финансирование со стороны Центрального банка РФ, что позволяет получить дополнительную ликвидность для последующей выдачи кредитов. При этом меньшая стоимость заимствования у ЦБ РФ позволяет банку — обладателю достойного рейтинга снизить стоимость выдаваемых кредитов и нарастить кредитный портфель, что в конечном итоге ведет к росту клиентской базы банка, увеличению и капитализации банка.
Также ценные бумаги такого банка могут войти в ломбардный список Банка России и приниматься ЦБ в обеспечение под ломбардные кредиты. Поручительства эмитента также могут приниматься Банком России в обеспечение под кредиты ЦБ. Таким обязательствам доверяет Банк России, и он готов кредитовать другие банки, если они предоставят в обеспечение облигации или поручительства эмитента с рейтингом.
А это уже возможность дальнейшего развития — выход на новые рынки, расширение сети обслуживания, приобретение новых технологий.
Есть еще одна особенность международных и российских рейтингов, установленных для банков. Такие рейтинги служат хорошим ориентиром для действующих и потенциальных клиентов, объективно показывая уровень надежности банка для вкладчиков и юридических лиц. Учет рейтинга банка должен стать обязательной процедурой перед открытием счета юридического лица или внесением депозита физического лица. Эта информация находится в открытом доступе — как правило, на стендах кредитных организаций можно найти упоминание о присвоенных банку рейтингах. Высокий рейтинг — показатель умения банка грамотно управлять своими активами и пассивами, проводить взвешенную кредитную политику. В конечном итоге рейтинг — это авторитетная рекомендация, которой можно доверять.
Среди множества российских банков рейтинговые показатели от «А» до «ААА» по шкале Fitch имеют крупнейшие банки федерального уровня с развитой филиальной сетью. На уровне «В»… «ВВВ» находятся менее крупные банки, чаще специализированные на розничных операциях и имеющие представительство во многих регионах России. Примером могут служить РосЕвроБанк, МТС Банк, имеющие рейтинг «B+». Среди таких кредитных организаций практически нет региональных банков — за исключением недавно присвоенного рейтинга «В+» с прогнозом «стабильный» Новосибирскому социальному коммерческому банку «Левобережный».
Оценивая банк, рейтинговое агентство Fitch отметило, что соответствие рейтингу «В+» обязывает банк иметь хорошие показатели прибыльности, адекватное качество активов и хорошую позицию ликвидности. Аналитики прогнозируют, что вполне возможно, что банк, первый среди региональных кредитных учреждений получивший столь высокий международный рейтинг, сможет использовать его для совершенствования операций по привлечению денежных средств, а также возможен выход облигаций банка с новосибирской пропиской.
В любом случае рейтинг, присвоенный авторитетным международным или российским агентством, для клиентов банка является своеобразным индикатором надежности финансовой организации и его устойчивости.
WPBuild.Ru