После полутора лет депрессии со II квартала 2010 года впервые с начала кризиса в банковском секторе Новосибирской области можно наблюдать повышение активности целого ряда кредитных организаций и отчетливый рост кредитного портфеля, который продолжается уже 10 месяцев подряд. На первый взгляд, главным фактором возрождения кредитования стало восстановление новосибирской экономики. Однако более внимательный анализ показывает, что в действительности заметный прирост кредитного портфеля банковского сектора обеспечен преимущественно инорегиональными заемщиками. При этом портфель кредитов, выданных предприятиям Новосибирской области, так и не достиг докризисного уровня, а задолженность ее населения не дотянула до показателей начала 2009 года.
Динамика банковского сектора Новосибирской области
Не считая столичных банковских систем (Москвы и Санкт-Петербурга), по масштабам ссудной задолженности банковская система Новосибирской области вошла в тройку ведущих в России, уже кратно опережая банковский сектор экономически более развитых регионов Сибирского федерального округа (более 31% окружного портфеля). По итогам 2010 года 5-е место в национальном рейтинге она заняла и по номинальному приросту кредитования (+64 млрд рублей), кроме столичных, уступив лишь свердловской (+82 млрд) и краснодарской (+79 млрд рублей). Темпы прироста кредитного портфеля за 2010 год превысили 18% годовых, что оказалось ощутимо лучше динамики развития кредитования и в Москве (+12%), и во всей «региональной России» (+11%). При этом по масштабам корпоративного кредитования она сохраняла 8-е, а розничного — 6-е место в национальном масштабе.
Главным событием 2010 года для банковского сектора Новосибирской области стал выход из депрессии. Во II квартале в динамике его портфеля, который на протяжении почти полутора лет не мог достичь докризисного уровня, наметился перелом. К началу мая он этого уровня, наконец, достиг и уверенно растет уже 10 месяцев подряд (диаграмма 1). При этом за май–декабрь 2010 года темпы прироста составили 27% годовых. Драйверами роста для корпоративного кредитования стало уверенное развитие лизинга, а розничного — ипотеки.
Главной проблемой, с которой столкнулся банковский сектор в начале кризиса, было обвальное падение кредитоспособности предприятий и платежеспособности населения. В таких условиях банковский сектор по сути прекратил выдачу новых кредитов, доведя кредитные ставки до уровня «отсечения», что едва не прикончило весь российский (нефинансовый) бизнес. В отличие от Москвы, где прописаны крупнейшие национальные экспортно ориентированные корпорации, в регионах наблюдалось резкое сокращение числа заемщиков, хоть сколько-нибудь приемлемых с точки зрения кредитных рисков, то есть тотальное сжатие самого регионального кредитного рынка, что вполне закономерно привело к кризису доходности в самом банковском секторе.
В условиях массового падения доходности (к началу марта 2011 года 198 из 1010 действующих в России банков были убыточными) главной задачей банкиров стал поиск приемлемых заемщиков, который два года сопровождался методичным снижением кредитных ставок. Сегодня средние ставки по кредитам предприятиям в банковском секторе Новосибирской области уже почти не отличаются от средних по России (включая Москву). Таким образом, ценой «региональной» маржи новосибирские кредиторы все же дали импульс возрождению кредитования. Достаточно сказать, что в 2010 году (судя по результатам мониторинга предприятий, проводимого Банком России) оценки условий кредитования были лучше даже докризисных. Кто же в 2010 году формировал кредитный портфель банковского сектора Новосибирской области и обеспечил его энергичное восстановление?
Групповые маркетмейкеры
Для того чтобы выяснить, кто именно формировал кредитный портфель банковского сектора Новосибирской области и тенденции его развития в 2010 году, из числа действующих в регионе восьми региональных и 58 иногородних банков мы отобрали четыре десятка ведущих банков и филиалов, портфель которых составил около 98% портфеля региональной банковской системы. Отметим, что в нашем обзоре в последний раз участвовали банк «Алемар», в результате слияния в конце декабря ставший филиалом Межтопэнергобанка (сегодня — Сибирская дирекция «Алемар»), а также Инвестиционный городской банк, тогда же прописавшийся в Москве под новым именем (ОАО «КБ «Пойдем!») и сегодня представленный в Новосибирске лишь своим кредитно-кассовым офисом (ККО).
За исключением созданного на месте банка «Алемар» филиала Межтопэнергобанка количество иногородних банков зарегистрированных в Новосибирской области, за год не изменилось. Взамен ликвидированных Новосибирского филиала Райффайзенбанка, клиентская база которого влилась в клиентскую базу филиала «Сибирский», и Новосибирского филиала РОСПРОМБАНКа в регионе были открыты филиалы столичных Инвестторгбанка и Банка Корпоративного Финансирования.
Исторически сложилось так, что банковский сектор Новосибирской области формируют четыре качественно разные группы кредиторов: Сбербанк России, филиалы прочих иногородних сетевых банков, региональные банки, а также головной офис формально регионального, а по сути федерального сетевого МДМ Банка. Качественные различия между региональными банками и филиалами сводятся, прежде всего, к доступности источников ресурсов и выражаются в разных приоритетах на банковском рынке. Так, если у «регионалов» это главным образом местный ресурсный рынок (средства местных предприятий и населения), а важнейшей задачей является привлечение ресурсов, достаточных для проведения активных операций, то у филиалов ключевую роль в ресурсной базе зачастую играют средства головных офисов, а главными целями являются поиск приемлемых заемщиков и размещение ресурсов. При этом из состава филиалов принципиально выделяется крупнейший Сбербанк России, ресурсная политика которого во многом ближе к политике «регионалов», а из состава «регионалов» — МДМ Банк, представленный в регионе своим головным банком и рассматривающий местных заемщиков не более как часть национального кредитного рынка. Таким образом, кредитный портфель банковского сектора Новосибирской области и основные тенденции его развития формируют не отдельные кредитные организации, а типовые группы операторов, имеющих разные потенциал и мотивы на региональном рынке.
В предкризисный период типовым группам Сбербанка, МДМ Банка, а также прочих региональных банков принадлежала примерно половина портфеля банковского сектора Новосибирской области. Однако наиболее острая фаза кризиса пришлась как раз на начало интеграции бизнеса УРСА Банка и МДМ-банка и связанное с этим сокращение рискованных вложений. И хотя обновленный МДМ Банк по-прежнему прописан в регионе, после объединения с еще одним сетевым банком федерального масштаба Новосибирская область перестала играть для него роль домашнего региона. С тех пор перераспределение кредитного портфеля банковского сектора Новосибирской области на фоне относительно стабильной доли Сибирского банка Сбербанка России (СБ СБ РФ) шло преимущественно в пользу группы прочих филиалов, доля которой с начала кризиса выросла с 50% до 63%.
Масштабные группы и групповая динамика
В силу принципиальных различий в роли, которую отдельные операторы играют в региональной банковской системе, кроме типовых групп мы также выделили масштабные (таблица 1). Почти половина (47%) ссудного портфеля регионального банковского сектора оказалась сформирована всего тремя кредиторами — СБ СБ РФ, Банком ВТБ24 и МДМ Банком, кратно превосходящим остальных операторов по свой доле в региональном портфеле. Их мы и отнесли к масштабной группе крупнейших. Группу средних образовали еще семь кредитных организаций, вместе формирующих более половины портфеля, оставшегося от крупнейших. Все прочие банки и филиалы мы вынуждены отнести к группе малых, вклад каждого из которых невелик, что нисколько не умаляет их роли как группы влияния, поскольку, как мы покажем ниже, все три масштабные группы играют соизмеримую роль в формировании общих тенденций развития всего банковского сектора. При этом средние и малые кредиторы оказывают ключевое влияние на формирование конкурентной среды и доступность банковских услуг для всех категорий клиентов.
Принятое масштабное деление субъективно, однако позволяет лучше понять, какие группы в наибольшей мере предопределяли состояние и тенденции развития кредитного портфеля всего банковского сектора Новосибирской области на конкретном этапе его развития. Так, за 2010 год лучшую динамику продемонстрировали средние кредиторы, прирост группового портфеля которых составил более 40% совокупного прироста (+25,5 млрд рублей), а темпы прироста достигли почти 29%. Несколько медленнее рос портфель в группе малых кредитных организаций (+21%), а темпы прироста портфеля крупнейших (+11%) были заметно ниже, хотя и равнялись средним по «региональной России».
Такая групповая динамика в общем-то объяснима. И в неблагоприятные, и в благоприятные для банковского сектора периоды крупнейшие кредиторы, как правило, выступают в качестве стабилизатора банковской системы. Располагая значительным капиталом и мощной ресурсной базой, в кризисных условиях они способны взять на себя дополнительные риски и аккумулировать клиентскую базу, лишившуюся кредитной поддержки своих традиционных кредиторов. В более благоприятные же периоды они могут сосредоточиться на оптимизации рисков и работе с наиболее привлекательными заемщиками. При этом на общую динамику (как положительную, так и отрицательную) в значительной мере влияют группы средних и малых кредиторов, вынужденных идти на больший риск и готовых индивидуально работать с клиентами.
В целом же 2010 год для банковского сектора Новосибирской области можно характеризовать как благоприятный. Из 41 участника обзора 28 смогли нарастить свой кредитный портфель. При этом главный вклад в региональный прирост внесли «средний» Сибирский филиал Райффайзенбанка (+10,8 млрд рублей), «крупнейшие» Сибирский филиал Банка ВТБ24 (+10 млрд) и Сибирский банк Сбербанка России (+8,6 млрд), «средний» Новосибирский филиал Альфа-Банка (+7,3 млрд), «малые» филиалы банка «Зенит» (+4,6 млрд), КБ «Открытие» (+3,5 млрд), Совкомбанка (+3,5 млрд), РОСБАНКа (+3,3 млрд), а также самый успешный из региональных НСКБ «Левобережный» (+2,7 млрд рублей).
Сегментные лидеры
С начала кризиса заметно изменилась структура кредитов, выданных банковским сектором Новосибирской области, по группам заемщиков. На фоне существенного сжатия межбанковских кредитов на протяжении почти всего периода с начала кризиса до II квартала 2010 года наблюдался рост доли розничного портфеля на фоне сокращения доли межбанковских и корпоративных кредитов. Однако во II квартале многое изменилось. Начало восстановлению регионального портфеля положило возрождение именно корпоративного кредитования. С 1 апреля до конца года прирост кредитов, выданных банковским сектором Новосибирской области предприятиям и организациям (+40 млрд рублей), превзошел прирост розничного портфеля (+29 млрд). Кто же обеспечил этот прирост?
На сегменте корпоративного кредитования явно выделяются сразу четыре ведущих оператора. Кроме Сбербанка и головного офиса МДМ Банка, к их числу, несомненно, относятся также кустовые филиалы Альфа-Банка и Райффайзенбанка. Эти четыре кредитные организации вместе сформировали более половины корпоративного портфеля банковского сектора (54%) и закономерно попали в группу крупнейших. К средним корпоративным кредиторам мы отнесли еще восемь примерно сопоставимых кредитных организаций, формирующих половину портфеля, оставшегося от крупнейших, а остальных были вынуждены отнести к группе малых (таблица 2).
Что касается группового прироста, то в 2010 году лучше всех кредитование предприятий и организаций наращивала группа крупнейших (+26%), обеспечившая 2/3 всего прироста корпоративного портфеля банковского сектора. Чуть меньше преуспела группа средних (+21%), а коллективный портфель в группе малых корпоративных кредиторов рос не быстрее темпов инфляции (+8%). При этом наибольшие абсолютные приросты за 2010 год продемонстрировали «крупнейшие» филиалы Райффайзенбанка (+8,9 млрд рублей), Альфа-Банка (7,2 млрд), МДМ Банка (+6,7 млрд), а также «малый» филиал банка «Зенит» (+6,6 млрд), «крупнейший» СБ СБ РФ (+3,8 млрд), а также филиалы КБ «Открытие» (+3,4 млрд), РОСБАНКа (+2,8 млрд) и РСХБ (+2,1 млрд).
К сожалению, из банковских балансов невозможно выделить портфель кредитов малому бизнесу в качестве показателя тенденций на этом сегменте кредитного рынка. Однако, на наш взгляд, неплохим индикатором отношения кредиторов к предпринимательскому сегменту экономики служит их отношение к частным предпринимателям без образования юридического лица. Подавляющим преимуществом на этом сегменте кредитного рынка пользуются всего три из 41 участника обзора: Сибирский филиал Банка «Интеза» (около 37% предпринимательского портфеля банковского сектора) и Сибирский филиал Банка ВТБ24 (порядка 30%), которые за счет консолидации инорегиональных портфелей на балансе новосибирских филиалов кратно обошли Сибирский банк Сбербанка России (9,1%). На их фоне вклад остальных кредиторов в предпринимательский портфель регионального банковского сектора был не слишком заметен, а почти половина участников кредитовала ПБОЮЛ символически или не кредитовала их вовсе.
Следует отметить низкий интерес большинства банкиров к кредитованию предпринимателей, хотя в условиях вымывания из регионов крупных заемщиков, казалось, именно предприниматели должны стать их базовыми клиентами. Однако кредиты, выданные ПБОЮЛ, так и не росли (+3%), что с учетом инфляции свидетельствует о дальнейшей деградации этого сегмента.
Гораздо увереннее рос портфель кредитов, выданных банковским сектором Новосибирской области населению. Несмотря на кажущуюся доступность этого вида вложений для всех операторов кредитного рынка, следует отметить очень высокую степень концентрации розничных активов на балансе единичных операторов. Около 3/5 всего регионального портфеля монополизировали «крупнейшие» Сибирский филиал Банка ВТБ24 и СБ СБ РФ, конкурировать с которыми сегодня пытаются лишь «средние» Центральный филиал Совкомбанка, головной офис МДМ Банка, филиалы Райффайзенбанка, Банка Москвы, Газпромбанка, а также быстро набирающий обороты местный НСКБ «Левобережный» (таблица 3). При этом выдающимся приростом розничного портфеля за 2010 год отметились Сибирский филиал Банка ВТБ24 (+12,5 млрд), Филиал «Центральный» Совкомбанка (+5,5 млрд) и Сибирский банк Сбербанка России, прирост розничного портфеля которого по региону достиг 4 млрд 891 млн рублей.
Ресурсы для кредитования
Благодаря присутствию МДМ Банка — одного из сетевых банков федерального масштаба, бизнес которого уже давно перешагнул не только региональные, но и национальные границы, — банковский сектор Новосибирской области располагает максимально широкой ресурсной базой, представленной как внутренними, так и внешними источниками ресурсов. Одним из важнейших источников для банковского сектора ресурсодефицитных регионов, к числу которых относятся и Новосибирская область, и Сибирский федеральный округ в целом, всегда были трансферты головных офисов сетевых банков своим региональным филиалам. Именно этот источник наряду с трансграничными займами МДМ Банка (тогда — УРСА Банка) в предкризисный период обеспечивал быстрый рост кредитования в Сибири.
Однако с начала кризиса наблюдалось быстрое сокращение транс-граничных заимствований, которые в условиях девальвации национальной валюты оказались непригодными для рублевого кредитования, а с I квартала 2009 года — и сокращение трансфертов, поступивших в регион от головных банков нетто. Так, если пассивное сальдо по межфилиальным расчетам банковского сектора на начало 2009 года достигало 133 млрд рублей, то к началу 2010 года оно не превышало 88 млрд, а к 01.04.10 составило всего 78 млрд. На фоне такого сокращения некогда основных источников ресурсов наблюдалось наибольшее сокращение кредитного портфеля банковского сектора Новосибирской области, а затем — его продолжительная стагнация (диаграмма 1). Восстановление же кредитного портфеля началось лишь на фоне постепенного роста объема нетто-трансфертов, сумма которых к началу 2011 года составила около 102 млрд рублей, а главное — быстрого роста объема привлеченных вкладов.
Острый дефицит ликвидности, который наблюдался в начале кризиса, сопровождался сжатием почти всех источников ресурсной базы банковского сектора и вынудил ЦБ РФ впервые развернуть программу реального рефинансирования российских банков, эффект от которого в конце 2008 года и первой половине 2009 года можно было наблюдать даже в регионах. Однако условия предоставления кредитов Банком России оказались приемлемыми далеко не для всех операторов банковского рынка, а львиная доля таких кредитов пошла на рефинансирование внешних заимствований крупнейших банков и спекуляции на валютном рынке в условиях девальвации рубля. Эти деньги большей частью так и не дошли ни до региональных кредиторов, ни тем более до утонувших в неплатежах региональных предприятий. Все это вынудило банкиров обратить все свое внимание на средства населения — практически единственный доступный источник пополнения ресурсов.
Невиданный взлет ставок по вкладам обеспечил двухлетний энергичный рост этого источника ресурсов. Достаточно сказать, что если к началу кризиса (IV квартал 2008 года) вклады населения на балансе банковского сектора Новосибирской области составляли около 77 млрд, то к началу 2011 года их сумма достигла почти 156 млрд рублей, то есть удвоилась (+79 млрд). В результате к середине 2010 года средства населения превысили сумму нетто-трансфертов и стали главным источником ресурсов, а к началу 2011 года кратно превзошли остальные источники привлеченных средств (кроме трансфертов).
Впрочем, уже в 2009 году высокие ставки по ранее привлеченным вкладам были причиной резкого падения рентабельности банковского бизнеса и серьезным источником беспокойства Регулятора, что в 2010 году привело не только к массовому снижению ставок, но и к отчетливому замедлению прироста вкладов (с начала II квартала). Таким образом, двухлетний бум на рынке вкладов (по вполне экономическим причинам) подходит к концу, а банкирам снова придется задуматься о диверсификации своих ресурсов.
Мы не будем детально описывать успехи и неудачи новосибирских банков и филиалов по привлечению средств населения, предприятий, а также сальдо по межфилиальным расчетам филиалов иногородних и головных офисов региональных банков. Заметим, что безусловную популярность у населения сохранили Сбербанк, Банк ВТБ24 и МДМ Банк, обеспечившие и наибольший прирост вкладов за 2010 год (+13,5 млрд, +9,8 млрд и +6 млрд рублей соответственно). При этом главными донорами для банковского сектора оставались Банк ВТБ24, Райффайзенбанк, Альфа-Банк, РСХБ, Совкомбанк, Банк «Интеза» и РОСБАНК, а главный вклад в сохранение положительного прироста средств, поступивших в регион по межфилиальным расчетам, внесли Райффайзенбанк (+10,7 млрд), банк «Зенит» (+4,6 млрд), Альфа-Банк и РОСБАНК (3 млрд рублей годового прироста).
В целом состояние и динамику развития ресурсной базы следует оценивать не слишком оптимистично. Налицо снижение ее диверсификации по источникам ресурсов в результате быстрого сокращения привлеченных средств банков, предприятий, а также выпущенных долговых обязательств, почти полного исчезновения из списка источников средств Банка России, а главное — последовательного сокращения доли трансфертов головных офисов ведущих сетевых банков. При этом близок к насыщению и потенциал рынка вкладов населения. Хотя ставки, которые банковский сектор Новосибирской области предлагает населению, все еще лучше средних показателей по России, они уже проигрывают инфляции и не могут обеспечить реальное сохранение сбережений, что население тут же почувствовало. В целом, если на начало 2009 года обеспеченность ссудной задолженности банковского сектора Новосибирской области всеми вышеперечисленными источниками привлеченных средств достигала 124%, то к началу 2011 года она составила всего 93%. В условиях видимого исчерпания внутренних источников под вопросом оказывается дальнейший рост кредитного портфеля без существенного роста трансфертов.
Источники роста
На первый взгляд, довольно заманчиво связать уверенное восстановление корпоративного портфеля банковского сектора Новосибирской области (+20%) с оживлением в ее экономике. Однако восстановление промышленного производства, по данным Росстата, началось буквально с января 2010 года на фоне стагнации, а затем и мартовского сокращения кредитного портфеля, расти который начал лишь в мае, что не согласуется с оживлением новосибирской экономики с начала года.
Как показал детальный анализ, труднообъяснимое «возрождение» промышленности в решающей мере объяснялось тем, что Росстат изменил методику расчета индекса промышленного производства, синхронный всплеск которого в январе 2010 года можно отметить не только в Новосибирской области, но и по всей территории России. Хотя индекс промышленного производства в Новосибирской области по итогам 2010 года и достиг 108,2%, усомниться в реальности заметного промышленного роста заставляет простое сравнение абсолютных показателей. Так, номинальный оборот новосибирских предприятий за 2010 год составил всего 113,4% к провальному 2009 году, что, очевидно, соизмеримо с инфляцией (индекс цен производителей промышленных товаров в декабре составлял 112,5% к декабрю предыдущего года). При этом грузооборот предприятий транспорта за 2010 год до уровня предыдущего кризисного года просто не дотянул (99,9%).
Не углубляясь в подробности развития экономики Новосибирской области, просто сравним динамику развития кредитного портфеля банковского сектора с динамикой задолженности новосибирских заемщиков. Если к началу кризиса корпоративный портфель банковского сектора примерно равнялся задолженности новосибирских предприятий (195 млрд против 183 млрд рублей), то к началу 2011 года он уже на 50 млрд рублей его превосходил (230 млрд против 180 млрд рублей). При этом к началу кризиса за счет присутствия на местном рынке розничных кредиторов, не представленных своими филиалами в регионе, задолженность населения Новосибирской области перед банками даже превосходила розничный портфель банковского сектора, а к началу 2011 года отставала от него на 60 млрд рублей.
В целом к началу 2011 года задолженность новосибирских предприятий так и не достигла предкризисных значений, а задолженность новосибирцев не дотягивала до задолженности на начало 2009 года. Таким образом, на фоне вполне уверенного восстановления кредитного портфеля банковского сектора кредитование новосибирских заемщиков пребывало в глубокой стагнации. Это лишний раз подтверждает наше предположение об эфемерности регионального экономического роста — растущая экономика всегда остро нуждается в новых кредитах.
Единственным убедительным объяснением уверенного роста корпоративного и розничного портфелей банковского сектора Новосибирской области в условиях стагнации кредитования новосибирских заемщиков является последовательное превращение Новосибирска в окружной финансовый центр. Происходившая одно-временно с кризисом концентрация окружных активов ведущих сетевых банков (Альфа-Банка, Банка ВТБ24, Банка «Интеза», Банка Москвы, банка «ГЛОБЭКС», Райффайзенбанка, Русь-Банка и др.) на балансе кустовых филиалов, расположенных в Новосибирске, уже привела к тому, что банковский сектор региона стал существенно шире его кредитного рынка. И развивался намного успешнее — за счет адсорбции лучших заемщиков из 11 остальных регионов СФО.
При подготовке материала использованы данные Центрального Банка РФ (www.cbr.ru), ГУ ЦБ РФ по Новосибирской области, Росстата (www.gks.ru), Новосибирскстата (http://gks.novosibstat.ru), Минэкономразвития (http://www.economy.gov.ru/), а также первичная бухгалтерская отчетность по форме 0409101, предоставленная участниками обзора
«Континент Сибирь» №15(708), Апрель 2011 года
WPBuild.Ru