Без внутреннего рынка

Итоги развития финансового и нефинансового секторов экономики Кемеровской области в I квартале 2012 года и с начала кризиса

В I квартале 2012 года по размерам корпоративного портфеля банковский сектор Кузбасса в номинале достиг предкризисного уровня, а по размерам розничного до него так и не дотянул. В целом разительное несоответствие масштабов банковского сектора и крупнейшей региональной экономики Сибири, очевидно, связано и с «неадекватностью» предложения спросу со стороны крупнейших предприятий, и с падением деловой активности в базовых отраслях региональной экономики, и с параллельно идущей консолидацией региональных банковских активов.

Банковский сектор Кузбасса в национальном и окружном масштабе

В I квартале 2012 года национальный кредитный портфель вырос всего на 263 млрд и составил 28 трлн 942 млрд рублей. После уверенного прогресса в 2011 году (+30%) такая динамика (+4% годовых) выглядела по меньшей мере бледно и во многом объяснялась сокращением кредитного портфеля банковского сектора столицы. Заметно лучше смотрелся банковский сектор Сибирского федерального округа наряду с Приволжским, возглавивший список по темпам прироста кредитного портфеля (+17% годовых).

Что касается банковского сектора Кузбасса, то после выдающихся темпов прироста кредитного портфеля, которые наблюдались во втором полугодии 2011 года (+50% годовых), в I квартале он ощутимо затормозил развитие кредитования (+10% годовых), тем не менее, сохранив за собой 4-е место в Сибири и по размерам портфеля, и его абсолютному приросту. Хотя прирост портфеля банковского сектора Кемеровской области в I квартале (+4,6 млрд) было трудно сравнить с приростами портфеля банковского сектора Новосибирской области (+65 млрд) или Красноярского края (+26 млрд рублей), по сравнению с другими, с учетом абсолютного сокращения портфелей банковского сектора пяти из 12 регионов СФО, он выглядел совсем неплохо.

При этом в национальном масштабе по размерам своего портфеля банковский сектор Кемеровской области остался на 20-м месте, поднявшись, несмотря на весьма слабые темпы, на 18-е место по его абсолютному приросту. Просто положение в большинстве регионов было еще хуже, а 26 из 80 региональных банковских систем вообще растеряли свой портфель.

Группы масштабные и динамические

Для того чтобы выяснить, кто формировал портфель банковского сектора Кемеровской области и решающим образом влиял на тенденции его развития, из числа кредитных организаций, его образующих (8 региональных банков, 10 отделений Сибирского банка Сбербанка России и 20 филиалов «прочих» 18 инорегиональных банков), мы выделили 21 оператора с различным происхождением капитала и совершенно разных масштабов (таблица 1). Так как региональный портфель Сбербанка и самого небольшого из участников обзора различались в 471 раз, для облегчения дальнейшего анализа мы разбили участников на «масштабные группы».

К началу II квартала 2012 года кредитный портфель банковского сектора Кемеровской области составил около 184 млрд рублей. На 4/5 он был сформирован государственными банками (Сбербанк, РСХБ, Банк ВТБ, Банк Москвы, ТрансКредитБанк, Связь-Банк). На роль же «крупнейшего кредитора» при этом в единственном числе мог претендовать лишь Сибирский банк Сбербанка России, формирующий половину портфеля всего банковского сектора.

Большая часть (более 34%) оставшегося портфеля приходится на немногочисленную группу «средних кредиторов» в составе филиалов Газпромбанка, МДМ Банка, РСХБ, регионального Новокузнецкого муниципального банка, а также Кемеровского филиала Банка ВТБ (таблица 1). В качестве иллюстрации роли операторов, не входящих в состав банковского сектора и не влияющих на его консолидированные показатели, но играющих важную роль на региональном кредитном рынке, в состав участников обзора мы также включили региональный операционный офис Банка ВТБ24, который и возглавил группу «средних кредиторов». Портфели остальных участников обзора оказались кратно меньше, и мы отнесли их к группе «малых». Отметим, что деление на «масштабные» группы «средних» и «малых» по-прежнему совершенно субъективно.

Совокупный прирост кредитного портфеля банковского сектора Кузбасса за I квартал составил более 4,6 млрд рублей, а всю «погоду» на региональном кредитном рынке в I квартале делал «средний» филиал Газпромбанка, нарастивший свой портфель почти на 5 млрд рублей. В отсутствие этой кредитной организации динамика кредитного портфеля банковского сектора в I квартале была бы отрицательной. Из числа остальных операторов заметные, хотя и кратно меньшие приросты своего портфеля смогли обеспечить филиалы Связь-Банка (+513 млн), МДМ Банка (+301 млн), КБ «Агропромкредит» (+213 млн), Новокузнецкий муниципальный банк (+165 млн), а также филиалы ТрансКредитБанка (+155 млн) и Банка Москвы (+154 млн рублей).

Отметим, что как лучшей, так и худшей динамикой своего портфеля отличились операторы совершенно разного происхождения и масштаба. Поэтому «масштабную» группировку участников обзора мы дополнили «динамической» (таблица 2). Темпы прироста кредитного портфеля банковского сектора составили немногим более 10% годовых, и всех операторов с лучшей динамикой мы отнесли к «прогрессирующим». В эту группу попали 8 участников обзора, самыми успешными из которых с выдающейся динамикой портфеля в I квартале стали «малый» филиал Связь-Банка, «средний» филиал Газпромбанка, совсем небольшой Кузбасский губернский банк и «малый» филиал «Агропромкредита».

С темпами прироста хуже средних, но лучше прогноза инфляции в группе «консервативных кредиторов» оказались «средний» филиал МДМ Банка, «средний» Новокузнецкий муниципальный банк, «малый» филиал Банка «Зенит» и небольшой региональный «Бизнес-Сервис-Траст». При этом 9 из 21 участника обзора отметились сокращением кредитного портфеля. Их мы отнесли к числу «депрессивных» и не стали включать в «динамический» рейтинг (таблица 2).

Сегменты и сегментные лидеры

Портфель банковского сектора федерального округа преимущественно складывался из кредитов, выданных активным субъектам экономики (около 62%) и населению (36%), при этом портфель межбанковских кредитов по итогам I квартала (около 2%) можно считать ничтожным. Таким образом, в формировании совокупного портфеля роль «корпоративного» сегмента оставалась определяющей. Однако именно корпоративное кредитование в I квартале стало тормозом дальнейшего роста совокупного портфеля.

Кроме Сибирского банка Сбербанка России (46%), корпоративный портфель банковского сектора в основном формировала довольно плотная группа филиалов Газпромбанка, Банка ВТБ, МДМ Банка и РСХБ, а также Новокузнецкий муниципальный банк, которые вместе обеспечили более 41%. При этом «вклад» остальных операторов оказался кратно меньшим (таблица 3).

Несмотря на положительную динамику портфеля кредитов юридическим лицам (+950 млн, или +3% годовых), весь этот прирост был успешно «съеден» сжатием сегмента предпринимателей без образования юридического лица (–943 млн, или –95% годовых), с которого выводил свои активы Сибирский банк Сбербанка России (–945 млн рублей). Хотя во втором полугодии прошлого года корпоративный портфель и стал самым динамичным сегментом, если рассматривать его изменение с начала кризиса (диаграмма 1), бросаются в глаза выраженно депрессивная динамика вплоть до середины 2011 года и стагнация на докризисном уровне, последовавшая вслед за этим всплеском в 2012 году.

Существенное сжатие корпоративного портфеля Сибирского банка Сбербанка России в I квартале (–4,5 млрд) было с лихвой компенсировано Кемеровским филиалом Газпромбанка (+4,8 млрд рублей), нарастившего свою долю на этом сегменте до 15%, однако в целом можно было наблюдать потерю интереса регионального банковского сектора к развитию кредитования активных субъектов экономики. Кроме филиала Газпромбанка, заметными приростами корпоративного портфеля отметились лишь филиалы Связь-Банка (+513 млн), МДМ Банка (+462 млн), Новокузнецкий муниципальный банк (+283 млн) и филиал банка «Агропромкредит» (+184 млн рублей). Однако больше половины участников обзора (12 из 21) теряли свой корпоративный портфель.

Поскольку роль портфеля кредитов частным предпринимателям (ПБОЮЛ) в формировании совокупного портфеля банковского сектора можно признать ничтожной (1,7%), рэнкинг ведущих «предпринимательских» кредиторов (таблица 4) мы приводим лишь в качестве индикатора отношения кредитных организаций к малому бизнесу.

Из числа участников обзора заметный портфель кредитов предпринимателям сохранили лишь Сибирский банк Сбербанка России (1,2 млрд рублей, или 38% регионального портфеля), филиал РСХБ (28%), не входящий в состав банковского сектора региональный операционный офис Банка ВТБ24, а также филиалы УРАЛСИБа и МДМ Банка. Некоторым приростом «предпринимательского» портфеля в I квартале отметились Кузнецкбизнесбанк, филиал РСХБ, региональный операционный офис Банка ВТБ24, а также филиалы Банка «Зенит» и ТрансКредитБанка. При этом семь операторов теряли свой предпринимательский портфель, а еще шесть — не кредитовали предпринимателей вовсе. Поэтому субъектам малого бизнеса за банковским кредитом, на наш взгляд, имеет смысл обращаться лишь к вышеназванным операторам, в офисы Банка «Интеза» (в состав банковского сектора не входящего), филиалы Банка Москвы и ТрансКредитБанка, а также в региональные банки.

В целом весь прирост совокупного портфеля банковского сектора был обеспечен розничным сегментом (+ 4,7 млрд, или +30% годовых), свое внимание на который с сегмента корпоративного частично перенес Сбербанк (+3,8 млрд, или +42% годовых), сформировавший по итогам I квартала 61% всего розничного портфеля и 82% его квартального прироста. Сопоставимым, хотя и кратно меньшим портфелем мог похвастаться лишь региональный операционный офис Банка ВТБ24, а из состава банковского сектора выделялись филиалы МДМ Банка, УРАЛСИБа, РСХБ, Банка Москвы и ТрансКредитБанка, Новокузнецкий муниципальный банк, «на пятки» которому наступали филиал Газпромбанка и Кузнецкбизнесбанк (таблица 5).

Ресурсы свои и чужие

Ресурсную базу банковского сектора Кузбасса главным образом формируют вклады населения, средства предприятий и организаций, выпущенные долговые обязательства, привлеченные кредиты и депозиты других банков, а также пассивное сальдо по межфилиальным расчетам. Из перечисленных источников главным являются средства населения, доля которых в обязательствах банковского сектора за I квартал выросла с 62% до 70%, а также привлеченные средства предприятий и организаций, доля которых в этот период драматически сократилась (с 36% до 28%). При этом роль выпущенных обязательств и средств, привлеченных у других банков, можно признать ничтожной (не более 1%).

Как мы уже писали, вследствие непропорционально слабого спроса на крупные кредиты со стороны базовых предприятий банковский сектор Кузбасса продолжительное время оставался «донором» — «экспортером» ресурсов, привлеченных кредитными организациями на его территории и не находящих местного «сбыта» в форме кредитов местным клиентам. Еще на начало 2012 года отток ресурсов из региона по межфилиальным расчетам (активное сальдо по МФР) составил почти 23 млрд рублей.

Однако в I квартале все кардинально изменилось. Приличный по темпам, но относительно скромный по абсолютным размерам прирост вкладов (+6,3 млрд рублей, или +20% годовых), обеспеченный почти исключительно Сибирским банком Сбербанка России и Кузбасским филиалом МДМ Банка (таблица 6), в принципе не мог компенсировать масштабное сжатие средств, привлеченных у предприятий и организаций (–21 млрд, или –117% годовых), наступившее в результате драматического сокращения срочных депозитов (–24 млрд рублей, или в 2,2 раза), на счетах самых популярных у предприятий Кузбасса Сибирского банка Сбербанка России, филиалов Банка ВТБ, Газпромбанка и ТрансКредитБанка (таблица 7).

Стабилизации ресурсной базы банковского сектора в такой ситуации удалось добиться лишь благодаря резкому (на 24 млрд рублей) сокращению «экспорта» средств по межфилиальным расчетам. При этом сальдо банковского сектора по МФР стало положительным (пассивным), а роль главного «донора» взял на себя Газпромбанк, нарастивший трансферты своему Кемеровскому филиалу на 8,6 млрд рублей нетто (таблица 8). Сравнимую роль сыграло и сокращение активного сальдо Сбербанка России (на 7,8 млрд), а также кратное наращивание нетто-трансфертов Банком ВТБ (на 6 млрд рублей), ТрансКредитБанком (на 2,2 млрд) и Связь-Банком (на 1,2 млрд рублей).

Банковский сектор и региональный рынок

Завершая разговор о сегментах и сегментных лидерах, важно подчеркнуть, что до сих пор речь шла о кредитном портфеле банковского сектора, а вовсе не о сегментах регионального кредитного рынка. Чем же они отличаются и какова реальная роль банковского сектора в кредитовании региональной экономики и потребительского спроса?

Крупнейшая в СФО экономика Кузбасса для своего функционирования требует значительных ресурсов, главными источниками которых, за исключением непродолжительного периода в начале кризиса (в IV квартале 2008 года), всегда были кредиторская задолженность и «прочие займы» — средства вертикально интегрированных холдингов, в состав которых давно вошли крупнейшие предприятия Кузбасса.

При этом еще в предкризисный период доля банковского кредита составляла порядка трети, в том числе доля кредитов, предоставленных региональным банковским сектором, — около четверти суммарной задолженности кемеровских предприятий (диаграмма 2). Однако в дальнейшем региональный банковский сектор лишь утрачивал свою роль в финансировании оборота кемеровской экономики, его доля в суммарной задолженности упала с 26% до 16%, а докризисного уровня его корпоративный портфель достиг лишь в 2012 году, и то лишь в номинале (диаграмма 1).

Кузбасс является одним из наиболее промышленно развитых регионов СФО. Главной особенностью его экономики является подавляющее преобладание крупного бизнеса, представленного крупнейшими предприятиями угольной и металлургической промышленности, ориентированными на экспорт своей продукции и вошедшими в национальные и международные вертикально-интегрированные холдинги. Необходимые для деятельности этих предприятий оборотные активы формировались и формируются преимущественно за счет не привлечения банковского кредита, а материальных потоков запасов и сырья, холдингами же обеспеченных. При этом основные финансовые потоки, связанные с реализацией готовой продукции, видимо, уже навсегда «покинули» Кузбасс — для обеспечения текущей деятельности достаточно скромных средств на поддержание основных фондов и выплату заработной платы. Как это ни курьезно, но именно таким образом банковский сектор столкнулся с дефицитом спроса на заемные ресурсы со стороны крупнейших предприятий региона. Во многом именно этим оказались обусловлены и последовательное ослабление роли банковского сектора, и хроническая «ресурсодефицитность» самой Кемеровской области.

Остается добавить, что отсутствие спроса на банковские кредиты со стороны базовых предприятий региона усугублялось начавшимся одновременно с кризисом 2008 года процессом интенсивной консолидации кемеровских активов на балансе банковского сектора Новосибирска (а также Москвы и Красноярска) и закрытием полутора десятков региональных филиалов. В результате большая часть задолженности кемеровских предприятий перед банками сегодня приходится на кредитные организации, в состав банковского сектора формально не входящие. При этом доля регионального банковского сектора в задолженности предприятий по банковским кредитам с начала кризиса «сжалась» с 75% до 43%. Похожая ситуация наблюдается и в розничном сегменте, где доля банковского сектора сократилась с 82% до 58% (диаграмма 3).

Риски и перспективы

По нашим оценкам, до трети промышленной продукции Кузбасса предназначена на экспорт (в добывающей отрасли — до половины).

Этим обусловлена крайняя зависимость экономики региона от конъюнктуры мирового рынка. Так, если в 2009 году в условиях падения спроса и мировых цен наблюдалось драматическое падение производства и индекса цен кемеровских производителей промышленной продукции, а улучшение спроса на мировом рынке в 2010-м и 2011 годах сопровождалось его экстраординарным ростом, то с ноября прошлого года началось падение темпов, а с января 2012-го — абсолютное снижение цен (диаграмма 4). Сегодня динамика индекса цен производителей снова очень напоминает его динамику в 2009 году и сопровождается первым с середины 2009 года снижением ее суммарной задолженности и сокращением оборотных активов (диаграмма 2). Понятно, что добровольно никто снижать цены не будет. По сути, речь идет о начале нового витка проблем в экономике Кузбасса, вызванного кризисом в мировой экономике и падением трансграничного спроса.

На наш взгляд, в условиях драматической зависимости от мировой конъюнктуры все перспективы устойчивого развития экономики региона связаны с ее диверсификацией и развитием малого и среднего бизнеса (МСБ), ориентированного на внутренний спрос. Однако, несмотря на все многолетние усилия департамента по промышленности, торговле и предпринимательству администрации области, государственных фондов и муниципальных центров поддержки предпринимательства, пытающихся оказать любую информационную, юридическую и материальную поддержку МСБ, как раз с малым бизнесом наибольшие проблемы. Очевидно, при существующем бизнес-климате и режиме налогообложения легально развивать малое производство и производственные фонды в России просто нереально: если не задушат налогами, то отнимут доходы — пусть даже в условиях введения патентов.

Для того же чтобы оценить реальный уровень развития предпринимательства в отсутствие нормальной статистики по доле МСБ в региональном обороте, проще всего обратиться к портфелю кредитов, выданных его субъектам. Хотя Кемеровская область наряду с Красноярским краем остается лидером в СФО по сумме кредитов региональным предприятиям, которая к началу II квартала 2012 года достигла 264 млрд рублей, по размеру портфеля кредитов региональному МСБ (37 млрд) Кузбасс уже неприлично уступает и Алтайскому краю (80 млрд), и Новосибирской области (69 млрд), и Красноярскому краю (61 млрд рублей), и Омской (41 млрд), и Иркутской областям (39 млрд рублей). По доле же в корпоративном сегменте регионального кредитного рынка (14% против 31% по СФО и 62% — по Алтайскому краю) сегмент малого предпринимательства Кузбасса является самым недокредитованным (и, видимо, самым неразвитым) в Сибири, кратно уступающим ВСЕМ регионам СФО. При этом портфель кредитов МСБ в I квартале 2012 года сокращался и по абсолютной величине (диаграмма 5).

Итого

Чем же объясняется разительное несоответствие масштабов банковского сектора масштабам «реальной» экономики Кузбасса? Вероятно, тем, что кластеру крупнейших предприятий, интегрированных в национальные и международные холдинги и формирующих большую часть оборота региональной промышленности, банковский кредит на финансирование основной деятельности не всегда и нужен. Формирование их оборотных средств в решающей мере осуществляется за счет не привлеченных кредитов, а материальных потоков, обеспеченных самими холдингами. Таким образом, помимо населения, на долю банковского сектора Кузбасса в основном остается малый и средний региональный бизнес. Судя же по существующему (и удовлетворенному) уровню спроса на банковский кредит, этот сектор региональной экономики является едва ли не самым слабым в Сибири.

Не меньшую роль в «ослаблении» банковского сектора играет продолжающийся переток региональных банковских активов с баланса банковского сектора Кузбасса на баланс «кустовых» филиалов, прописанных в других регионах. И наконец, «торможение» активных операций банковского сектора идет на фоне ощутимого падения деловой активности, связанного с неблагоприятной конъюнктурой и падением индекса цен производителей промышленной продукции, сокращением суммарной задолженности и оборотных активов. То есть «вместе с рынком». Динамика же портфеля банковского сектора просто повторяла динамику всего регионального кредитного рынка (диаграммы 2, 3 и 5).

При подготовке материала использованы данные Банка России, бюллетени ГУ ЦБ РФ по Кемеровской области, данные Росстата и территориальных органов государственной статистики, а также первичная отчетность (оборотные ведомости по форме 0409101), любезно предоставленная участниками обзора.