Монетный двор

Нестабильная ситуация на фондовом рынке и отрицательная реальная доходность по банковским вкладам всегда заставляют инвесторов присматриваться к «фундаментальным», стабильным видам инвестиций. Вложения в драгметаллы являются одним из самых надежных видов накоплений. Самый легкий способ инвестировать в металлы — это купить сделанные из них монеты. Сколько на этом можно заработать и так ли это надежно в действительности, выяснял корреспондент «СС».

Выбор ограничен?

На фоне масштабного кризиса на мировых фондовых площадках многие крупные игроки рынка переводят свои средства в альтернативные активы, защищаясь тем самым от обвала доллара и акций. «Рост спроса на драгоценные металлы и монеты из них обусловлен быстрым снижением курса доллара США по отношению к евро. Сюда, по мнению экспертов, добавилось и невиданное удорожание барреля нефти. В последнее время спрос на монеты из драгоценных металлов значительно увеличился, а ключевая роль подобных вложений — не преумножение, а скорее сохранение инвестиций», — рассказывает аналитик компании АТОН Елена Шишкина.

Но, несмотря на высокий спрос, монеты из драгоценных металлов предлагают далеко не все банки. Основные и почти единственные игроки на этом рынке в Сибирском регионе — это Сбербанк, НОМОС-банк, Банк Москвы и Банк «ВЕФК-Сибирь». Сами банкиры объясняют это тем, что не у каждого банка есть специальная лицензия. К тому же этот сегмент рынка не так прост и достаточно узок. «Возможно, не все банки хотят связываться с монетами — нужны специалисты, которые разбирались бы во всех тонкостях, — подтверждает начальник Управления операций на фондовых рынках Банка «ВЕФК-Сибирь» Юрий Маяцкий. — И главное, «монетный» рынок очень ограничен. Так, тираж монет «Георгий Победоносец» в 2008-м и будущем 2009 году — по 500 тысяч штук в год». Другие эксперты говорят, что дело в заинтересованности банков, для которых главное — получить высокую прибыль. «Все зависит от того, насколько банкам интересно работать с данным инструментом. Конечная стоимость монеты для потребителя складывается из суммы, установленной Центробанком исходя из текущих цен на драгметаллы, + 5% (наценка ЦБ) и стоимости услуг посредника (им выступает банк). Доход посредника составляет около 10% от стоимости монеты, установленной Центробанком. Для некоторых банков такая доходность не является привлекательной, и они концентрируются на более прибыльных услугах», — объясняет инвестиционный консультант ИК «ФИНАМ» Андрей Сапунов.

Однако банкиры и эксперты уверены, что интерес к монетам будет только расти. «В перспективе работа с драгметаллами и монетами, в частности, может стать важным направлением банковской деятельности. Сегодня это скорее экзотический инструмент, хотя и с высокой доходностью», — отмечает менеджер по работе с VIP-клиентами Новосибирского филиала ОАО «Банк Москвы» Роман Хромых.

«Память» или инвестиции

И все-таки на экзотическом коллекционировании ценных монет заработать можно. Но для этого нужно правильно выбрать, в какие монеты вы хотите инвестировать.

Монетный рынок можно разделить на два главных сектора — это антикварные монеты (нумизматика) и современные. Нумизматические и антикварные монеты не терпят дилетантства, причем не всегда даже профессионалы могут отличить подлинник от подделки. Так что «неспециалистам» эксперты и инвестиционные консультанты советуют приглядеться к монетам, которые выпускает Банк России в настоящие дни. Первое, что нужно знать, — современные монеты делятся на инвестиционные и памятные.

Инвестиционные монеты обычно выпускаются очень большими тиражами. «Поэтому стоимость производства получается невысокой, и Центральный банк продает их практически по цене драгоценного металла, из которого они сделаны», — рассказывает Юрий Маяцкий. Более того, у таких монет есть еще одно большое преимущество, которое позволяет им быть привлекательными для вложений и накоплений. «Инвестиционные монеты не облагаются налогом на добавленную стоимость (18%). Поэтому наиболее привлекательными для вложения средств являются инвестиционные монеты, не бывшие ранее в обращении», — рассказывает Роман Хромых. Цена таких монет вполне доступна для граждан со средним уровнем достатка. «В связи с этим инвестиционные монеты являются более востребованным товаром на рынке, чем нумизматика. Основная их ценность — не художественная, а привязка к ценам на драгметаллы, которые достаточно активно растут в последнее время», — рассказывает Андрей Сапунов. Как отмечают эксперты, инвестиционные монеты более всего подходят для тех, кто только начал вкладывать на этом рынке и пока не обладает никакими специальными знаниями или навыками. Сегодня можно приобрести три вида инвестиционных монет — золотой «Червонец», серебряный «Соболь» и золотой пятидесятирублевый «Георгий Победоносец». Инвестиционные монеты имеют матовую поверхность, поэтому они не очень восприимчивы к механическим повреждениям.

Еще один вид монет, которые ЦБ чеканит в наши дни, — памятные. Если цена на инвестиционные монеты привязана к стоимости металлов, то в памятных главное — их художественная ценность. А здесь нелегко разобраться новичку. «Памятные монеты дорожают, как известно, со временем, — объясняет Роман Хромых. — Несомненным плюсом такого рода монет (равно как и других подобных изделий из драгметаллов) является их дополнительная стоимость как произведения искусства».

Есть еще один недостаток: в отличие от инвестиционных памятные монеты облагаются НДС, а это «лишние» 18% для инвестора. Господин Хромых отмечает, что стоимость таких монет определяется не только содержанием драгметалла, но и так называемой нумизматической ценностью (качество чеканки, тираж и пр.). «Для того чтобы оправдать инвестицию, опять же, нужно покрыть гигантский разрыв между ценой покупки и ценой продажи памятных монет. Это возможно только в случае, если инвестор одновременно является нумизматом, то есть может заранее прогнозировать рост стоимости своей коллекции», — рассказывает собеседник «СС».

Зато памятные монеты гораздо более разнообразны, чем инвестиционные. В этом году, например, Центробанк выпускает памятные монеты каждый месяц! Обычно они являются тематическими и часто выходят в рамках разных серий. Самые популярные — «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Красная книга». Иногда монеты приурочены к каким-либо событиям, например к Олимпиаде в Пекине — на них изображены синхронистки, гимнастки и прочие спортсмены.

Может быть, именно поэтому памятные монеты часто выступают подарком — по разным оценкам, именно для этой цели в стране сегодня покупается порядка 70% монет.

Если вам необходимо вложить «лишние» средства на длительный срок, то оптимальным будет приобретение памятных или даже нумизматических монет. «Средства инвестора в таком случае фактически выводятся из его оборота на определенный период, при этом сами монеты являются достаточно дорогими. Важно, что продажа антикварной монеты не по заниженной спекулянтами цене потребует значительного времени продавца, — делится Андрей Сапунов. — Если инвестору деньги из оборота исключать нежелательно, то необходимо приобретать инвестиционные монеты. Их можно приобрести или продать практически в любой момент, когда инвестору понадобятся деньги. При этом стоимость монеты будет наиболее объективной».

Сколько можно заработать?

Стоимость монет постоянно растет. По данным ИК «ФИНАМ», с 2001 года цена инвестиционных монет выросла в среднем в 2,5–3 раза. Официальная отпускная стоимость (цена, по которой банк продает монеты) инвестиционных монет за последний год выросла на 15–42% (в зависимости от монеты, к примеру, «Соболь» подорожал на 42%), но реально на рынке они подорожали еще более значительно. Однако при этом усредненная доходность составила как раз около 25–30%. «Но такая доходность возможна при среднесрочном инвестировании сроком не менее шести месяцев. Оптимальный срок инвестирования для получения целевой доходности — два–три года», — предупреждает Андрей Сапунов.

В Банке Москвы приводят конкретные примеры удорожания. Так, инвестиционная монета «Георгий Победоносец» в этом банке в начале 2006 года стоила 3800 руб., в 2007-м — 4700, а в 2008 — 6600 руб. То есть эта монета за два года подорожала примерно на 73%. Но, пожалуй, самый впечатляющий результат показала памятная монета «Ангел» из серии «Андрей Рублев». «Эта золотая 50-рублевая монета была продана банком в июле прошлого года за 8800 руб., а сегодня на вторичном рынке немногочисленные продавцы просят за нее не менее 50 тыс. рублей! Почти за полгода цена выросла более чем в 5,5 раза», — рассказывает Роман Хромых.

Инвестиционные монеты в основном дорожают так же, как и сами металлы, из которых они сделаны. Поэтому прогнозировать рост цен на них можно, опираясь на данные по росту цен на золото и серебро.
С памятными монетами сложнее. На их стоимость влияет несколько факторов. Прежде всего — тираж монеты. Чем он меньше, тем монета дороже и перспективнее по потенциалу роста цены. Как мы уже говорили, памятная монета — это произведение искусства, поэтому ее «ценообразование» очень субъективно. Очень важно и состояние монеты, в котором вы ее сохранили. Ведь поверхность памятной монеты зеркальная, на ней могут появиться царапинки или даже отпечатки пальцев — такие дефекты существенно снизят стоимость. Так что прикасаться к таким монетам нужно только в хлопчатобумажных перчатках, а лучше вообще не доставать из пластикового футляра, в котором они и продаются!

Мелкие царапинки на инвестиционных монетах обычно не отражаются на их стоимости — здесь самым важным является вес. Впрочем, драгоценные металлы, а вместе с тем и монеты могут дорожать не всегда. «К примеру, сейчас, когда доллар дорожает, а золото дешевеет, покупать монеты невыгодно, — говорит Юрий Маяцкий. — Но если темпы инфляции останутся высокими и в дальнейшем, то в монеты и вообще в золото будет выгодно инвестировать, так как цена на них будет только расти».

Инвестиции в монеты должны носить не спекулятивный, а долгосрочный характер. «Оптимальным периодом инвестирования может служить временной интервал от нескольких лет до десятилетия. Выбор такого временного интервала обусловлен первоочередной функцией вложения в монеты — сбережение средств — по нескольким причинам: во-первых, некоторые монеты приобретают свою ценность только по прошествии нескольких лет, а во-вторых, свойства «сейфовой ячейки» памятные монеты приобретают на более длинном промежутке времени. Например, приобретение инвестиционных монет в качестве защиты сбережений от колебаний курсов рубля, доллара или евро имеет смысл лишь в долгосрочной перспективе (5–10 лет)», — советует Елена Шишкина.