ЦБ играет на понижение

С 15 июня, в соответствии с решением Центрального банка РФ, начала действовать новая ставка рефинансирования — 13% годовых. Как отмечают опрошенные «КС» представители региональных банковских кругов и аналитики, это нововведение вряд ли приведет к запланированному руководством ЦБ результату — снижению ставок по кредитам и привлечению дополнительных средств в реальный сектор экономики. Особенно это характерно для Сибирского региона, где стоимость ресурсов гораздо выше, чем в среднем по России.

	Ставки по кредитам определяются не директивами Центрального банка, а соотношением спроса и предложения, поэтому здесь вряд ли произойдут изменения — предприятия и компании нуждаются в кредитах и будут их брать, считают аналитики. Фото Аркадия УВАРОВА

По словам опрошенных «КС» банкиров, очередное снижение ставки ЦБ (первый раз в 2004 году ставка рефинансирования была снижена 14 января с 15% до 14%) ждали и закладывали в бизнес-планы все участники финансового рынка. Ряд банков провел снижение ставок по вкладам в преддверии инициативы ЦБ, большинство планирует их пересмотреть в ближайшее время.

«Как показывает практика, банки будут снижать ставки в течение одного-двух месяцев. Не думаю, что это снижение составит более одного пункта, но оно будет несомненно, так как предлагать процент по вкладам выше ставки рефинансирования сегодня невыгодно ни для банка, ни для клиента», — анализирует ситуацию вице-президент Новосибирсквнешторгбанка Светлана Степанова.

Опрошенные «КС» топ-менеджеры предприятий ожидают снижения ставок по депозитам. Что касается пересмотра условий кредитных договоров, то промышленники считают, что этот процесс затянется. По мнению начальника финансового отдела ОАО «Сиблитмаш» Натальи Макаровой, «снижение ставок по кредитам в лучшем случае произойдет через 3-6 месяцев, так как банки не хотят терять доходы и будут оттягивать индексацию». Директор по экономике ОАО «Новосибирский жировой комбинат» Наталья Даммер отмечает: «Cуществует несколько причин медленного пересмотра ставок по кредитам. Такие решения обычно принимаются в головных банках и не для всех клиентов. Кроме того, в ряде договоров снижение ставки не предусмотрено, так как это обязывает банк создавать дополнительные резервы».

По мнению начальника клиентского отдела компании БКС Юрия Минцева, «данные шаги ЦБ всегда использовались банками для удешевления стоимости привлеченных ресурсов, поэтому ставки по вкладам будут снижаться. Что касается ставок по кредитам, то они определяются не директивами ЦБ, а соотношением спроса и предложения, поэтому здесь вряд ли произойдут изменения — предприятия и компании нуждаются в кредитах и будут их брать. А для крупных стабильных заемщиков банки, как правило, предлагают более низкие проценты, чем ставка рефинансирования ЦБ».

Это наблюдение аналитика подтверждают банкиры. «Возможно, ЦБ надеется, что понижение ставки рефинансирования высвободит средства, которые пойдут на кредитование реального сектора, но заемщиков не прибавится, так как цена ресурсов в Новосибирской области по-прежнему довольно высокая», — считает генеральный директор новосибирского Муниципального банка Владимир Женов.

По словам начальника управления по работе с клиентами Новосибирского филиала банка «УРАЛСИБ» Владимира Вовкудана, «каждое снижение ставки рефинансирования отражается на банках. Ситуацию, которая сложилась на сегодняшний день, уже можно назвать сложной — маржа между процентными расходами и доходами по привлекаемым и заемным средствам минимальная, как следствие, снижаются финансовые результаты и доходы банков». Правда, если учесть, что банковская маржа (если под ней понимать разницу между ставками по кредитам предприятиям и ставкам по вкладам населения) в Новосибирской области стабильно на 5-7% выше, чем в среднем по России, то банки, работающие на территории региона, все равно будут в более выигрышном положении, чем их коллеги по бизнесу в других субъектах Федерации страны («КС» N 15 от 30.04.04, статья «Банки оживили экономику»).

По данным «КС», N 15 от 30.04.04

Что касается наиболее эффективных ставок привлечения и размещения средств в настоящее время, то, по мнению представителей банковских структур, разница между ними должна быть как минимум 6-7%. «Для физических лиц оптимальные ставки по наиболее востребованным вкладам сегодня составляют 10-11%, а по кредитам — 16-18% на срок до одного года, но эта ставка варьируется в зависимости от целей и объемов кредитования. Реальные ставки по депозитам и кредитам для юридических лиц в среднем на два пункта ниже. Но и в этом случае большую роль играют цели, сроки и объемы кредитования», — считает начальник отдела клиентского бизнеса Новосибирского филиала ТрансКредитБанка Игорь Степанов.

«По депозитам для юридических лиц ставка должна быть на уровне доходности ГКО, то есть 6-9% годовых, а по кредитам — на 3-5% больше, то есть 9-12%. В этом случае гораздо больше предприятий смогут привлекать заемные средства для инвестиционного развития, — не соглашается с банкирами один из ведущих аналитиков новосибирского финансового рынка, не пожелавший назвать свое имя в печати. — Для физических лиц ставка, которую предлагают кредитные организации, вполне приемлема. Дело в том, что банки кредитуют частных клиентов по ускоренной программе, не оценивая риски, а закладывая их в стоимость кредитов».

«Ставки под 16-17% годовых, которые предлагает большинство кредитных организаций, сегодня могут осилить только предприятия торговли, где рентабельность составляет до 30% годовых. Для промышленных предприятий, в зависимости от отрасли, подъемные ставки по кредитам — 6-9%, — подтверждает расчеты эксперта Наталья Даммер (НЖК). — Это реальные ставки, их сегодня предлагают банки с иностранным капиталом. Что касается ставок по вкладам, то для юридических и физических лиц они должны быть на уровне инфляции, чтобы у вкладчиков была возможность если не накапливать, то хотя бы сохранять свои деньги».

Прогнозируя развитие ситуации, финансисты отмечают, что в выигрыше окажутся банки, у которых есть возможность размещать средства в нетрадиционные финансовые инструменты — паевые инвестиционные фонды, управляющие компании, инвестиционные проекты, где доходность может быть до 30% годовых и выше. «Они смогут зарабатывать не только на процентных, но и на комиссионных доходах, и при снижении ставок по кредитам нивелировать свои потери», — считает Владимир Вовкудан из банка «УРАЛСИБ».