Ставки падают?

Просьбы правительства и действия ЦБ, похоже, все-таки могут повлиять на политику кредитных организаций. После того как Банк России во второй раз с начала года снизил ставку рефинансирования на 0,5% — до 12%, банки, наконец, на это отреагировали. Так, в Сбербанке заявили, что к лету подключатся к тренду на понижение ставок по кредитам, а в ипотечном банке DeltaCredit ставки снизили 18 мая. Значит ли это, что падение ставок вскоре приобретет массовый характер, либо это просто отвлекающий маневр со стороны банкиров?

Напомним: о том, что ставка рефинансирования может быть понижена, заговорили еще в конце 2008 года. Тогда чиновники в ЦБ и правительстве прогнозировали, что ставка Банка России, которая должна являться ориентиром для рынка, может быть снижена во втором полугодии 2009 года. Однако второе полугодие еще не началось, а ставку уменьшили уже дважды. Первый раз ЦБ «уронил» ее 24 апреля — на 0,5 процентных пункта, с 13% до 12,5% годовых. 14 мая ставка снова пошла вниз, опустившись еще на полпроцента — до 12%. Казалось бы, незначительное уменьшение ставки рефинансирования Банка России может пройти для рынка незамеченным. Однако банкиры были вынуждены понять посыл правительства и Центробанка. Хотя бы со второго раза. На следующий день после того, как ЦБ снизил ставку до 12%, президент Сбербанка Герман Греф заявил, что банк планирует поддержать тренд, который задал Центробанк, и с июня начать понижать ставки по всем кредитам.

Но некоторые игроки сыграли на опережение. Так, DeltaCredit, который входит в группу «Сосьете Женераль», 18 мая снизил ставки по ипотеке на один процент. В рублях ставка по кредитам теперь составляет от 13,5% (плюс комиссия за выдачу кредита 1,5%). До этого она была 14,5%. «Снижение ставок стало результатом грамотной финансовой стратегии нашего банка, направленной на предложение клиентам DeltaCredit лучших из возможных условий кредитования, — прокомментировал председатель правления DeltaCredit Сергей Озеров. — Удешевление стоимости кредита актуально всегда, а сегодня особенно, потому что доходы населения снизились, а потребность в улучшении жилищных условий остается высокой. Учитывая коррекцию цен на жилье и увеличение предложений на рынке недвижимости, наши изменения, несомненно, обрадуют многих потенциальных заемщиков».

Эксперты считают, что в связи с высоким политическим давлением со стороны правительства РФ в плане снижения процентных ставок Центробанком РФ вероятность распространения понижающего тренда на стоимость кредитов у всего банковского сектора в настоящее время достаточно велика. Однако вряд ли кредиторы пойдут на существенные уступки. По словам начальника отдела анализа и оценки рисков ОАО «УК «Алемар» Игоря Казенных, действие таких факторов, как инфляция и ухудшение ситуации с ликвидностью, в свое время «взвинтившее» стоимость кредитов, до сих пор остается в силе. В частности, двузначная инфляция (по итогам года ее величина ожидается в районе 13%) делает экономически обоснованным кредитную ставку не менее 15–17% годовых, что практически соответствует нижней границе ставок по кредитам в Сбербанке. С другой стороны, ситуация с ликвидностью продолжает оставаться напряженной (однодневные ставки на рынке межбанковского кредитования в среднем составляют около 8%, тогда как год назад они редко превышали 5%). На фоне же роста просроченной задолженности в последнее время банки предъявляют повышенные требования к заемщикам. «Может, номинально мы и увидим минимальные кредитные ставки в районе 17%, но в связи с высокими требованиями банков к заемщикам последние в итоге в среднем будут кредитоваться, как правило, под более высокий процент», — заключает господин Казенных. Владимир Евстифеев из аналитического управления банка «Зенит» также уверен, что значительно ставки по банковским кредитам сейчас не могут быть снижены по двум причинам: экономические перспективы России ухудшились, а риски контрагентов по-прежнему высоки. Как отмечает Евстифеев, публикуемая макроэкономическая статистика РФ говорит о том, что экономика еще не достигла «дна»: «Ухудшение финансовых показателей и снижение объемов производства российских компаний из-за снижения как внутреннего, так и внешнего спроса представляют для банков повышенные кредитные риски. Если говорить о кредитах населению, то здесь также рисковую составляющую увеличивают сокращение реально располагаемых доходов, рост безработицы».

«Само по себе снижение ставки рефинансирования должно зеркально отражаться на финансовом рынке: должны понизиться ставки по депозитам и, соответственно, по выдаваемым кредитам. Но «должны» — это еще не «обязаны», — говорит руководитель отдела маркетинга и бизнес-планирования Консалтингового центра «Алтекс» Александр Герман. — Сейчас на рынке кредитования сложилась катастрофическая ситуация. Обычному предприятию крайне сложно или невозможно получить кредит. Поэтому уменьшение ставки кредита на тот же 1% сильно ситуацию не изменит: кредиты как не давали, так и не будут давать. Пока не произойдет увеличения денежной массы в экономике, сдвигов в лучшую сторону не будет. Но пример Сбербанка будет показательным. Если крупнейший банк в России уменьшит ставку, он создаст конкуренцию на рынке кредитования, и многие банки будут подтягиваться к нему. И те немногие крупные клиенты, которые отвечают всем условиям для получения кредита, несомненно, выиграют».

Владимир Евстифеев также не исключает, что отдельные банки могут начать более серьезное снижение ставок, например, для приведения их в соответствие со среднерыночными значениями либо в погоне за новыми клиентами. Однако рассчитывать на то, что такая тенденция будет носить массовый характер, не стоит.