Шаг второй: определитесь с предпочтениями

Мы продолжаем беседу о паевых инвестиционных фондах с Анастасией ЗОТЕЕВОЙ, генеральным директором Управляющей компании «НИКойл». УК «НИКойл» управляет активами крупнейшего семейства паевых фондов группы «ЛУКОЙЛ Фонд», которые составляют более $230 млн. Сегодня речь пойдет о том, как именно управляющая компания работает со средствами инвесторов паевых фондов.

— Анастасия Геннадиевна, давайте кратко напомним нашим читателям о том, что такое паевые фонды — ПИФы.

— Давайте. Паевые фонды — это объединения денежных средств достаточно большого круга мелких инвесторов (пайщиков) для наиболее эффективного и выгодного размещения этих активов на рынке ценных бумаг с помощью профессиональных управляющих.

Сразу хочу сказать, что фонды бывают разные. В России существуют открытый, интервальный и закрытый типы фондов. Инвестор открытого ПИФа может в любой рабочий день купить или погасить (продать) пай. В качестве примера могу привести наш «ЛУКОЙЛ Фонд Консервативный». Пайщик интервального фонда может продать или купить пай только в сроки, установленные правилами фонда (не реже одного раза в год). У нас четыре таких фонда: «ЛУКОЙЛ Фонд Первый», «ЛУКОЙЛ Фонд Второй», «ЛУКОЙЛ Фонд Третий» (открыты 3 раза в год) и «ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный» (4 раза в год). Закрытый паевой фонд — новый тип фондов для России — предназначен для более узкого круга инвесторов и создается под определенные инвестиционные проекты. По своему устройству он напоминает акционерное общество: на его работу влияют решения общего собрания пайщиков.

— Расскажите подробнее о том, куда инвестируются средства паевых фондов.

— Перечень видов ценных бумаг, в которые инвестируются средства того или иного паевого фонда, указывается в инвестиционной декларации данного фонда. Она записана в Правилах каждого ПИФа — документе, заменяющем инвестору договор. Инвестор может покупать паи данного фонда только при условии, что он согласен с Правилами.

Существуют общие требования к инвестициям паевых фондов. Государство ограничивает структуру имущества ПИФов акциями и облигациями российских и иностранных компаний, государственными и муниципальными долговыми обязательствами, долговыми обязательствами субъектов РФ, а также инструментами денежного рынка (банковские депозиты). Исходя из этого управляющая компания составляет инвестиционную стратегию фонда — выбирает, в какие именно бумаги будут размещены средства.

Можно выделить три основных вида фондов: фонд акций (активы состоят из акций российских предприятий), фонд облигаций (средства находятся в основном в долговых ценных бумагах — облигациях), смешанный фонд (имеет дело как с акциями, так и с облигациями).

Состав инвестиционного портфеля фонда может меняться в зависимости от рыночной ситуации, но он неизменно остается в пределах инвестиционной декларации фонда.

— Зачем инвестору нужно знать, в какие бумаги инвестируются средства конкретного паевого фонда?

— Тип фонда во многом определяет его риск и доходность. Например, инвестиции в фонды акций потенциально более доходны, но они сопряжены с более высоким риском. Так, рост стоимости паев в наших фондах акций «ЛУКОЙЛ Фонд Первый», «ЛУКОЙЛ Фонд Второй» и «ЛУКОЙЛ Фонд Третий» за последние четыре месяца составил более 58%, а стоимость пая фонда облигаций выросла за это время всего на 5%.

Однако акции — очень рискованный инструмент, поэтому я обязана сказать следующее. Стоимость пая может как расти, так и падать, поэтому государство запрещает ПИФам гарантировать какую-либо доходность. Несмотря на всю надежность института паевых инвестиционных фондов, будущий пайщик должен знать: размещение средств на рынке ценных бумаг всегда является более или менее рискованным делом. Принятие этих рисков есть своего рода плата за возможную доходность.

— И что же, пайщик не может повлиять на действия управляющего?

— Напрямую нет. Но в качестве утешения могу сказать, что государство в лице Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг тщательно отслеживает возможность пайщиков в любой момент узнать, что происходит с их деньгами. Поэтому всем заинтересованным лицам управляющая компания обязана сообщать, в том числе через Интернет и периодику, о стоимости чистых активов фонда и структуре инвестиционных вложений, изменениях в инвестиционной декларации и Правилах фонда. Пайщик всегда имеет право позвонить или прийти в управляющую компанию и потребовать необходимую информацию.

— Анастасия Геннадиевна, наш следующий материал мы хотели бы посвятить рекомендациям по выбору паевого фонда и требованиям к начинающим пайщикам.

— Обязательно поможем читателям вашей газеты в выборе «своего» паевого фонда. А нашим пайщикам напоминаю, что для выдачи и погашения паев открыты:

ЛУКОЙЛ Фонд Первый, Второй, Третий — с 1 по 21 июня;

ЛУКОЙЛ Фонд Профессиональный — с 12 по 25 июня.

Дополнительную информацию можно получить по телефонам:

в Новосибирске (383-2) 22-14-56, факс (383-2) 18-20-19 с 10 до 14 часов либо по адресу: 630099, Новосибирск, Красный проспект, д. 25, офис 433, представительство ЗАО ИК «Третье тысячелетие»;

в Новокузнецке — пр. Курако, 33, к. 32; телефон (384-3) 78-11-91, факс (384-3) 78-12-63;

в Омске — ул. Красный путь, 5, к. 9; телефон (381-2) 24-90-49, факс (381-2) 24-80-89 с 10 до 17 часов.