Редакция «КС» располагает неподтвержденной информацией, что МДМ Банк ведет переговоры с Балтийским банком по поводу выкупа кредиторской задолженности компании «Автолэнд-Сибирь» в размере 186 млн рублей. И хотя ни один из возможных участников сделки не подтвердил информацию, опрошенные «КС» эксперты не удивлены предполагаемым развитием событий.
Не исключено, что эта сделка является одним из свидетельств растущего интереса структур, аффилированных с МДМ Банком, к автобизнесу.
В МДМ Банке и Балтийском банке комментарий по ситуации получить не удалось. Как пояснили сотрудники кредитных организаций в приватной беседе, такие сделки обычно не афишируются.
Опрошенные «КС» участники финансового рынка отметили, что сделка не является чем-то из ряда вон выходящим. «Одним из серьезных конечных бенефициаров компании «Автолэнд» является один из акционеров МДМ Банка. Так что, по сути, банк выкупает с рынка свое обязательство, — пояснил «КС» руководитель новосибирского филиала одного из крупнейших федеральных банков, пожелавший остаться неназванным. — Когда МДМ Банк покупал «Автолэнд», он взял имущество, машины, восстановил дилерские договоры, но к нему на баланс перешли и обязательства. По кредитам нужно платить проценты, и приличные с учетом просрочки. Вполне логичное решение — оздоровить финансовую нагрузку компании. Ее долг перейдет к МДМ Банку, который даст своему заемщику более льготный процент, предоставит рассрочку, и компании будет легче погашать ссуду». Управляющий партнер DSO Consulting Сергей Дьячков полагает, что речь идет о специализированной недвижимости бывшего «Автолэнда-Сибири» — дилерских центрах. Он вспоминает, что в декабре прошлого года директор «СЛК-Моторс» Наталья Жданова говорила: «Владельцами этих ДЦ сейчас являются кредиторы «Автолэнда-Сибирь». («Наталья Жданова: «В бывших автосалонах «Автолэнда-Сибирь» появятся новые бренды», «КС» № 48 от 11.12.2009.) Основным кредитором и являлся Балтийский банк.
Генеральный директор ЗАО «КГ «Баланс» Владимир Кизь добавляет, что, учитывая процедуру банкротства компании «Автолэнд-Сибирь», желание Балтийского банка продать неликвидный актив понятно. Что касается желания покупателя купить, то в данной ситуации оно может возникнуть из-за наличия кредиторской задолженности перед «Автолэндом» самого покупателя или аффилированных структур, так как покупка задолженности с дисконтом может принести прибыль от погашения кредиторки. «МДМ Банк, вероятно, имеет определенный интерес в этой сделке, с учетом которого получит больше, чем потеряет во времени и с учетом рисков», — полагает и руководитель отдела оценки и бизнес-планирования Консалтингового центра «Алтекс» Александр Герман.
Участники рынка разошлись в предположениях о стоимости данной сделки. Один из банкиров заявил «КС», что для Балтийского банка заем «Автолэнда» проблемный, но несмотря на это, вряд ли кредитор согласится дать высокий дисконт. С точки зрения рыночной ситуации компания-должник сейчас принадлежит к платежеспособной группе, да и рынок автокредитования начал оживать. «У банка есть шанс и дальше продолжать юридические споры, взыскивать средства через суд. Он может выиграть. Не думаю, что дисконт будет больше 25%», — констатировал собеседник «КС». «Я полагаю, что в данном случае скидка составит не менее 30%, поскольку проблема Балтийского банка с «Автолэндом» длится уже много месяцев, а «СЛК-Моторс» (читай — группа МДМ Банка), по сути, является единственным заинтересованным в приобретении этой недвижимости игроком авторынка», — не соглашается Сергей Дьячков. Руководитель инвестиционного направления, партнер ООО «ЮниСервис Капитал» Роман Агеев считает, что дисконт может быть больше — порядка 30–40%. А Владимир Кизь не исключает, что он может дойти и до 50%.
Кстати, все собеседники «КС» отметили, что решение МДМ Банка о выкупе можно объяснить еще и следующим образом. По их информации, один из акционеров МДМ Банка является конечным бенефициаром части акций СЛК, то есть, по сути, может оказывать влияние на развитие двух крупнейших автодилеров Новосибирска. Часть бизнеса СЛК уже находится на бывшей базе «Автолэнда» — «СЛК-Север». «Насколько мне известно, МДМ (а точнее, еще УРСА) вложил серьезные средства в СЛК. После разорения «Автолэнда» на его территории были размещены подразделения СЛК, которые занимаются дилерской торговлей автомобилями. Эти помещения находились в залоге у Балтийского. Уступка долга идет одновременно с уступкой обеспечения по долгу. Таким образом, МДМ Банк станет собственником автокомплекса», — отметил в приватной беседе один из банкиров.
Сергей Дьячков также не исключает, что МДМ Банк, скорее всего, уже вошел в уставный капитал «СЛК-Моторс» (в счет погашения задолженности этого дилера перед МДМ Банком). В связи с этим выкуп задолженностей (а фактически, как было показано выше, — специализированной недвижимости) «Автолэнда-Сибирь» дает группе МДМ Банка возможность сформировать интегрированного дилера (дилерские центры + торговая и сервисная компании) и, как вариант, уменьшить операционные издержки «СЛК-Моторс». Он напоминает, что в декабре прошлого года госпожа Жданова в своем интервью говорила, что компания арендует эту недвижимость у новых собственников. «Стоит, правда, отметить, что портфель специализированной недвижимости «Автолэнда» на Богдана Хмельницкого, 101 составляет около 10 тыс. кв. м, по рыночным ценам вся эта недвижимость может стоить дороже суммы невозвращенного кредита. То есть Балтийский банк может быть не единственным кредитором, управляющим этими объектами, — продолжает Дьячков. — Выкупив задолженность у Балтийского банка, МДМ Банк по факту становится одним (скорее всего, контролирующим) из собственников дилерских центров «Автолэнда».
Роман Агеев соглашается, что у акционеров МДМ Банка может быть интерес к данному бизнесу. Банк может действовать и в интересах третьих лиц. «То, что в кредитном портфеле МДМ Банка есть еще долги автодилеров, тоже не случайность, можно предположить, что кредитный комитет банка позитивно оценивает будущие перспективы этой отрасли, — говорит собеседник «КС». — Также мы знаем, что собственники МДМ Банка активно ведут самостоятельные бизнес-проекты в различных отраслях, это тоже может являться одной из причин для выкупа долга». «Авторынок Новосибирска достаточно монополизирован, и МДМ Банк, имея положительную историю работы с СЛК, консолидирует долги автодилеров в своих руках», — не исключает и Александр Герман. Некоторые участники рынка предполагают, что конечным итогом данной операции может стать создание в Новосибирске крупного автохолдинга, который будут контролировать структуры, аффилированные с МДМ Банком.
WPBuild.Ru