Оправданны ли прогнозы экспертов о том, что в 2021 году каждый десятый российский банк покинет рынок?

Сжатие российского кредитного рынка началось не вчера — оно, по оценке аналитиков, продолжается с 2016 года. В начале 2020 года плавное снижение сменилось резким падением, но в III квартале заработали антикризисные программы правительства и Центробанка, из-за чего кредитная активность пошла вверх. Однако когда настанет пора за эти льготы платить, это будет стоить жизни как минимум 35 банкам, или почти 10% всех работающих сегодня — к таким выводам пришли аналитики агентства «Эксперт РА». «Континент Сибирь» проанализировал, насколько оправданны эти прогнозы, и кто из банков сейчас первый в очереди на вылет.

Too big to fail — или все же нет?

По оценке «Эксперта», инвестиционная активность российского нефинансового сектора находилась на спаде еще в 2019 году, последствия «коронакризиса» для инвестиций будут катастрофическими. Аналитик портала «Банки.ру» Вадим Тихонов считает такой прогноз вполне адекватным. «Учитывая, что более 25% кредитных организаций по итогам трех кварталов текущего года оказались убыточными, мало шансов на то, что эти цифры значительно изменятся до конца года», — предположил он.

«На фоне общей макроэкономической ситуации ухудшение в банковском секторе выглядит логичным. Отчетность банков отличается высокой степенью прозрачности и детализации, поэтому нет ни одного повода усомниться в адекватности выводов «Эксперт РА», — рассуждает руководитель клиентского офиса инвестиционной компании QBF в Тюмени Игорь Чупин. Он обращает внимание на «банкоцентричность» российской финансовой системы: более 90% средств нефинансовый сектор получает не на фондовом рынке и не на выпуске ценных бумаг, а именно из банков.

«Если коротко, то общая цепочка выглядит так: банковская система обеспечивает движение средств внутри экономики. Серьезные сбои в ее функционировании могут породить проблемы более высокого уровня, которые перекинутся и с мультипликатором отразятся на других секторах экономики, — продолжает он. — Важнейший параметр устойчивости банков — размер их капитала и его достаточность для покрытия активных операций и возможных проблем. На размер капитала в первую очередь влияет прибыльность кредитных организаций. Если она есть, то капитал растет, и банк может увеличивать объемы своего бизнеса, соблюдая ограничения по рискам. Если банк убыточный, то он занимается тратой собственного капитала. Именно поэтому такие банки вызывают тревогу у собственников и у регулятора. Поэтому с определенными допущениями можно сказать, что убыточные банки являются потенциально проблемными, если убыток носит системный характер».

¹ Здесь и далее кредиты приведены без уменьшения на величину сформированных резервов. В указанный показатель включается  задолженность (в том числе просроченная)  по кредитам

Параллельно снижению кредитной активности нефинансового сектора крупнейшие банки собирали в своих руках все больше активов. На сегодня пять ведущих банков сосредоточили в своих руках более 60% всех активов страны — такие цифры приводит старший вице-президент, управляющий Сибирским филиалом банка «Открытие» Ирина Демчук. А по словам заместителя управляющего по бизнесу Новосибирским филиалом «РГС Банка» Сергея Хлебникова, 97% активов сегодня принадлежат банкам, чья прибыль показывает положительный результат. На долю убыточных банков (их, по различным оценкам, от четверти до трети) приходятся оставшиеся 3%. «Часть банков уйдет с рынка в результате отзыва лицензии, и здесь уже ничего нельзя сделать, точнее, делать нужно было раньше, — подчеркивает он. — Еще часть банков смогут остаться на плаву, если собственники увеличат капитал и пересмотрят бизнес-модель, то есть всерьез займутся этим бизнесом с целью извлечения прибыли. Будут и собственники банков, которые примут решение добровольно сдать лицензию или продать банк, что в текущей ситуации маловероятно — не думаю, что найдется инвестор, готовый купить подобные активы».

Тем не менее, по его оценке, текущий год для банковского сектора можно оценить как вполне успешный «Согласно данным Банка России, в период с января по сентябрь 2020 года активы банков выросли почти на 8% и составили более 101 трлн рублей. Объем кредитования граждан и компаний также показал рост на 10% и 8% соответственно. Запас капитала банков оценивается Банком России в 6 трлн рублей, что позволит списать 11% долгов банков без нарушения обязательных нормативов. Прибыль банковского сектора за 9 месяцев составила 1,2 трлн рублей, это немало, хоть и меньше 20% по сравнению с аналогичным показателем в 2019 году, что логично в текущих реалиях», — подытожил Сергей Хлебников.

Устойчивость крупным банкам придает не только большое количество резервов и более строгий контроль за активами и пассивами, но и более широкий выбор инструментов поддержки и докапитализации. Однако, по мнению Игоря Чупина, известная фраза too big to fail не всегда является аксиомой — и под удар может попасть любой банк, включая крупные.

Кого унесет первым?

«Определенные беспокойства и основания опасаться за банковские институты страны, конечно, есть», — рассуждает старший вице-президент банка «Авангард» Сергей Мокрышев. Он выделяет три основных критерия «на вылет» для банков в ближайший год. «Первый — потеря комиссионного дохода и массовая борьба за клиента путем демпинга, отмены тарифов, введения различных программ поддержки. Второй — ухудшение кредитных портфелей на фоне экономического кризиса и эпидемии, снижение маржинальности кредитных продуктов. Проще говоря, сегодня активно выдают, но плохо отдают. И результаты текущих выдач скажутся чуть позже. Третий — отток вкладов, формировавших пассивную базу, вызванный снижением доходов населения и падением ставок по депозитам», — отметил «Континенту Сибирь» Сергей Мокрышев. Банк «Авангард», по его словам, эти риски учел заранее, сформировав избыточную ликвидность и осторожное отношение к формированию кредитного портфеля.

«Снижение экономической активности сильно ударило по реальным располагаемым доходам населения. По данным Росстата, за три квартала 2020 года снижение составляет порядка 5%. Не весь пострадавший бизнес получил доступ к программам поддержки, поэтому платежеспособность тоже снизилась. Все это приводит к увеличению просроченной задолженности по кредитам. Наиболее распространенный показатель, на который обращают внимание аналитики, — NPL90+, или просрочка платежа по кредитам более 90 дней», — продолжает Игорь Чупин. По его словам, именно на это в первую очередь смотрит регулятор, и кто из банков показал худшие результаты, станет ясно после опубликования отчетов за третий квартал. «Теоретически испытывать проблемы с обслуживанием розничных кредитных портфелей могут те банки, которые агрессивно кредитовали в предыдущие годы: «Тинькофф», Совкомбанк, «Хоум Кредит» и некоторые другие, — высказывается эксперт. — Но это лишь мое предположение, каждый из этих банков может продемонстрировать высокую эффективность в работе с проблемными активами».

Президент Новосибирского банковского клуба Владимир Женов считает, что число банков «на вылет», названное «Эксперт РА», завышено как минимум вдвое. «Сейчас экономика переживает, мягко говоря, не лучшие времена, и банки находятся на самом переднем краю обороны. Не думаю, что регулятор станет выдергивать бойцов из первой линии», — рассуждает он в разговоре с «Континентом Сибирь». Но выбываний все равно не избежать: налоговые послабления, каникулы, кредитные субсидии — все это временные решения, которые скоро придется возвращать. Дедлайн, по словам Владимира Женова, придется примерно на I квартал 2021 года — если пандемия и новый локдаун не ухудшат общую обстановку.

¹ Здесь и далее все данные приведены с учетом перечня действующих кредитных организаций, соответствующего «Книге государственной регистрации кредитных организаций. Внешэкономбанк указанный перечень не входит. Кредиты представлены без уменьшения на величину сформированных резервов).
² Здесь и далее — «Активы брутто» (без вычета сформированных резервов и налога на прибыль).
³ С отчетности  на 1.1 0.18 — капитал рассчитывается в соответствии с требованиями Положения Банка России от 04.07.2018 №646-П, до указанной даты — в соответствии с требованиями Положения Банка России от 28.12.2012№395-П.
⁴ Данные отчетности кредитных организаций по форме 0409115 (раздел З, задолженность по иным потребительским ссудам, сгруппированным в портфель однородных ссуд).
⁵ Без учета депозитов и средств на счетах государственных и других внебюджетных фондов, Минфина России, финансовых органов, средств клиентов по факторинговым, форфейтинговым операциям, средств в расчетах, средств, списанных со счетов клиентов, но не проведенных по корсчету кредитной организации.
⁶ Информация будет размещена дополнительно.

Вадим Тихонов называет другую ключевую дату — середина 2021 года, когда банки, согласно регламенту ЦБ, должны сформировать резервы по кредитам в полном объеме. «Максимальные резервы создаются по кредитам, просроченным более чем на 360 дней, — он составляет до 100% от суммы кредита. Таким образом, банки не только не получают процентный доход от просроченных кредитов, но еще и вычитают из своего капитала размеры создаваемых резервов, — добавляет Игорь Чупин. — Из этого следует, что 2021 год будет крайне напряженным для банковского сектора».

Владимир Женов считает, что банковский сектор сегодня намного устойчивее, чем полагают многие эксперты: «На самом деле банки давно знают, что их ждет — по резервам и всему остальному. Знают и готовятся. Особенно регионалы — те из них, что уцелели, имеют очень хороший запас прочности. Жизнь их научила запасаться резервами под каждый чих экономики».

По его мнению, в следующем году рынок покинут от 15 до 20 банков — и Сибирь эти сокращения почти не затронут. Основной удар регулятора придется на региональные банки, работающие в Москве и ЦФО. Ирина Демчук также подтвердила этот тезис: по ее оценке, Сибирь в настоящее время не входит в число самых инвестиционно привлекательных округов, здесь лидируют Центр, Урал и Дальний Восток — и больше всего банков уйдут с рынка именно там.

Наконец, еще одна группа на вылет, по мнению Владимира Женова, — это те банки, которые уже находятся у ЦБ «на карандаше». Тех, кто регулярно нарушает предписания, вряд ли станут спасать.

Есть ли возможность спастись?

Эксперты выделили следующие пути смягчения будущего пузыря, вызванного скопившимися к 2020 году факторами и трендами.

Во-первых, в случае если вакцина от COVID-19 будет запущена в массовое применение как можно скорее, то не будет новых локдаунов и новых шоков для экономики. Вадим Тихонов называет крайним сроком начала вакцинации июнь–июль 2021 года. «Если этого не произойдет, об умеренно негативных прогнозах можно забыть — останутся просто негативные», — констатирует он. А это напрямую затронет и банковский сектор.

Во-вторых, работа с банковскими резервами. Эта проблема в 2021 году обещает быть очень актуальной. Возможно, регулятор предложит новые программы реструктуризации кредитов.

¹ По месту регистрации головного офиса

В-третьих, докапитализация системно значимых банков. «Проблемные организации есть и среди них, — отмечает Игорь Чупин. — Их оздоровление — задача акционеров и государства. Частным банкам будет тяжелее, но и они при правильном менеджменте могут и должны действовать заранее».

В-четвертых, восстановительный рост экономики, снижение безработицы, улучшение бизнес-климата в стране.

И, наконец, в-пятых, поиск новых/старых ниш самими банками. Про то, что небольшие банки уделяют все больше внимания РКО как невысокому, но безрисковому источнику доходов, «Континент Сибирь» писал уже не раз. В этом году банки продолжают искать новые источники доходов, зачастую возвращаясь к старым рецептам. Владимир Женов приводит несколько примеров, в частности, многие банки сейчас возвращают в свой портфель «займы до зарплаты». Плюс все более значимую роль играет лизинг, которые банки предлагают либо сами, либо через «дочек». «К развитию лизинга подталкивает сама жизнь: развитие каршеринга, таксопарков. На амортизацию, опять же, не надо тратиться. Да и банку легче, поскольку требования к таким клиентам намного мягче — в том числе по резервированию», — считает собеседник издания.